Lundi, JPMorgan a procédé à un ajustement notable de sa position sur l'action Grupo Mexico SAB de CV (GMEXICOB:MM) (OTC: GMEX), faisant passer la notation de Neutre à Surpondérer. Accompagnant cette révision à la hausse, la firme financière a également augmenté l'objectif de cours pour les actions de la société de 104,00 pesos à 137,00 pesos.
La décision de revaloriser l'action de Grupo Mexico intervient à la lumière d'une sous-évaluation significative perçue par l'analyste. La société, qui détient une participation majoritaire dans Southern Copper Corporation (NYSE: SCCO), se négocie actuellement à ce que JPMorgan considère comme une décote excessivement élevée par rapport à sa valeur nette d'actif (VNA).
L'analyste a souligné que la décote de la VNA de Grupo Mexico par rapport à SCCO est de 53%, ce qui est supérieur à la moyenne historique sur deux ans de 48% et dépasse la fourchette d'écart-type de 44-52%.
L'analyse de JPMorgan suggère que le niveau de décote actuel est trop important pour être ignoré, malgré les risques potentiels tels que les activités de fusion et acquisition. Les spéculations autour de l'intérêt de Grupo Mexico pour Banamex ont fait l'objet de discussions dans la presse, mais même avec de telles considérations, l'analyste estime que la décote présente une opportunité asymétrique.
La firme financière prévoit que Grupo Mexico se négociera à 4,9 fois son estimation de la valeur d'entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (VE/EBITDA) pour l'année 2025. Avec l'objectif de cours révisé de 137,00 pesos par action pour décembre 2025, JPMorgan anticipe une hausse de 39% par rapport aux niveaux de négociation actuels. Cette révision à la hausse et ce nouvel objectif de cours reflètent une perspective plus optimiste sur la performance potentielle de l'action.
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