Mercredi, KeyBanc Capital Markets a initié la couverture de Primoris Services Corporation (NYSE:PRIM) avec une recommandation Surpondérer et un objectif de cours de 96,00$. L'action, qui a enregistré un rendement impressionnant de 142% au cours de l'année écoulée selon les données d'InvestingPro, se négocie actuellement à 77,54$, suggérant un potentiel de hausse par rapport à l'objectif de KeyBanc. La société d'investissement voit un potentiel de création de valeur significatif pour PRIM, citant sa position forte dans le solaire à grande échelle et une activité croissante de distribution d'électricité.
L'analyste estime que ces secteurs, ainsi que les tendances haussières de l'industrie dans le segment des communications, contribueront de plus en plus aux revenus de l'entreprise. Cette perspective s'aligne sur la performance récente de PRIM, les données d'InvestingPro montrant une croissance des revenus de 11,1% au cours des douze derniers mois, l'entreprise maintenant de solides indicateurs de santé financière.
Primoris Services devrait voir la moitié de ses revenus provenir de ces verticales de croissance clés d'ici 2024, avec une augmentation prévue aux deux tiers d'ici 2027. KeyBanc prévoit que ce changement entraînera une expansion de la marge brute, estimant une augmentation de 10,9% en 2024 à 11,9% d'ici 2027. Cette croissance de la marge, combinée à une croissance des revenus à un chiffre moyen et à un bilan en amélioration, soutient la recommandation Surpondérer.
L'analyste souligne également l'impact positif de l'activité renouvelables de PRIM sur ses tendances de flux de trésorerie disponible (FCF). Il est prévu que Primoris Services pourrait potentiellement devenir sans dette d'ici 2027. Avec un objectif de 1,5 fois la dette nette par rapport à l'EBITDA, KeyBanc suggère que Primoris dispose d'une flexibilité dans l'allocation du capital.
Tout en reconnaissant l'historique mitigé de PRIM en matière de fusions et acquisitions (M&A), l'analyste note que des M&A plus petites et stratégiques pourraient être bénéfiques. Ces mouvements tactiques pourraient soutenir l'expansion de Primoris dans les projets de transmission de petite à moyenne taille et pourraient créer de la valeur. La position prudente de la firme sur les M&A à grande échelle reflète une préférence pour une croissance ciblée qui renforce les atouts existants de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Primoris Services Corporation a rapporté une forte performance au T3 2024 avec un chiffre d'affaires record dépassant 1,6 milliard$, marquant une augmentation de 7,8% par rapport à l'année précédente. Cette croissance a été largement tirée par les segments Énergie et Services publics.
Le segment Énergie a connu un boost grâce aux activités solaires, tandis que le segment Services publics a vu une croissance des projets de communication. De plus, l'entreprise a rapporté un carnet de commandes record d'environ 2,5 milliards$, principalement porté par les secteurs solaire et industriel.
Primoris Services Corporation a également affiché une solidité financière avec un flux de trésorerie d'exploitation pour le trimestre à 222 millions$. L'entreprise a relevé ses prévisions de BPA pour l'année complète à 2,85$ à 3$ par action, avec un BPA ajusté de 3,40$ à 3,55$. Malgré un potentiel ralentissement saisonnier qui pourrait affecter la performance du T4, l'entreprise maintient son optimisme pour le T4 2024 et l'année 2025, avec un fort accent sur la sécurité, l'efficacité et le service client. De plus, l'entreprise dispose de près de 625 millions$ disponibles pour des initiatives de croissance et anticipe une croissance sur le marché des énergies renouvelables.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.