Lundi, UBS a relevé la recommandation sur l'action Banco del Bajio SA (BBAJIOO:MM) (OTC: BBAJF) de Neutre à Achat, ajustant l'objectif de cours à 58,00 pesos, en baisse par rapport aux 64,00 pesos précédents.
Cette révision à la hausse intervient alors que l'action se négocie actuellement à environ 1,1 fois sa valeur comptable par action estimée pour 2025, ce qui représente une décote d'environ 20% par rapport à sa moyenne historique sur sept ans de 1,4 fois.
Selon UBS, la valorisation actuelle du marché suggère un rendement des capitaux propres moyens (ROAE) à long terme de 16%, un chiffre que la firme considère comme injustifiablement bas. Les propres prévisions d'UBS estiment un ROAE d'environ 21% pour 2025-26, notant que le ROAE de la banque était de 26% au cours des 12 derniers mois.
La décision de la firme d'augmenter son hypothèse de coût des fonds propres (COE) et de réviser ses estimations suite aux résultats du troisième trimestre 2024, ainsi que les projections macroéconomiques actualisées d'UBS, a conduit à une réduction de 9% de l'objectif de cours.
Malgré la baisse de l'objectif de cours, UBS voit un potentiel de hausse significatif de 36% pour les actions de Banco del Bajio. La firme a cité la valorisation attractive de la banque et ses perspectives de rentabilité positives comme raisons principales du relèvement à Achat. La perception accrue du risque au Mexique, largement attribuée aux résultats des récentes élections au Mexique et aux États-Unis, a été prise en compte dans l'analyse d'UBS.
Les commentaires de l'analyste soulignent que l'objectif de cours révisé et la recommandation sur l'action reflètent une évaluation complète de la performance financière de Banco del Bajio et des conditions plus larges du marché. La méthodologie d'UBS incluait un modèle de croissance de Gordon, qui intègre leurs hypothèses de COE et de croissance perpétuelle pour évaluer la performance future de la banque.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.