Lundi, RBC Capital a maintenu sa position positive sur l'action Taylor Wimpey Plc (TW/:LN) (OTC: TWODF), réitérant une recommandation Surperformance et un objectif de cours de 1,75 GBP.
L'analyse de la firme met en évidence la position solide de Taylor Wimpey dans le secteur du logement britannique, notamment grâce à sa réserve foncière stratégique, considérée comme bien placée pour bénéficier des potentielles réformes en matière d'urbanisme.
Selon RBC Capital, la réserve foncière de Taylor Wimpey, qui comprend environ 140.000 parcelles, pourrait soutenir la production de l'entreprise pendant environ 14 ans aux taux de production actuels. L'analyste a souligné que la réserve foncière de l'entreprise est un mélange de terrains détenus en propre et de terrains sous option, la partie détenue en propre ayant le potentiel de décupler sa valeur une fois l'autorisation d'urbanisme obtenue.
La firme note également que les terrains contrôlés ou détenus sous option par Taylor Wimpey sont susceptibles de générer une marge de 100 à 250 points de base supérieure à celle des terrains achetés avec autorisation d'urbanisme sur le marché libre. Cet aspect est considéré comme un facteur clé pour l'amélioration des marges d'exploitation et des rendements de l'entreprise à moyen et long terme.
De plus, RBC Capital estime que Taylor Wimpey dispose d'une importante capacité opérationnelle de réserve, suggérant que l'infrastructure existante de l'entreprise pourrait supporter une augmentation de volume de 60 à 70% sans nécessiter l'ouverture de divisions supplémentaires. L'analyste s'attend à ce que, à mesure que Taylor Wimpey utilise cette capacité, elle connaisse une croissance des marges grâce à l'effet de levier opérationnel.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.