Mercredi, Evercore ISI a ajusté l'objectif de cours pour Toll Brothers (NYSE: NYSE:TOL), une entreprise de construction de maisons de luxe, le portant à 184$ contre 181$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance sur l'action.
Le cabinet a pris note de la performance du quatrième trimestre de Toll Brothers qui, malgré de solides résultats, a été éclipsée par les prévisions de marge de l'entreprise. Les nouvelles perspectives de marge étaient nettement inférieures aux attentes, malgré le prix de vente moyen (ASP) robuste de Toll Brothers, les perspectives de demande positives après l'élection, et une diminution des incitations.
"Nous soupçonnons que l'entreprise intègre une forte dose de prudence dans ses chiffres, et la direction elle-même a souligné que ses prévisions de rachat d'actions ont été régulièrement augmentées au cours de l'exercice 2024," ont déclaré les analystes.
De plus, Toll Brothers a réaffirmé ses prévisions de marge d'exploitation à long terme, visant une marge de 17-18%, légèrement supérieure à leurs prévisions pour l'exercice 2025.
L'engagement de l'entreprise à évoluer vers un modèle d'affaires moins dépendant de la possession de grands inventaires fonciers a également été souligné. Cette stratégie "légère en terrains" devrait améliorer la capacité de l'entreprise à générer de solides flux de trésorerie et faciliter les rachats d'actions dans diverses conditions de marché.
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