EDF (PA:EDF) a dévoilé mardi les modalités de sa recapitalisation de 4 milliards d'euros, dont 3 milliards souscrits par l'Etat, son principal actionnaire, afin de renforcer sa situation financière.
L'électricien avait décidé en avril 2016 de se recapitaliser pour pouvoir faire face à l'effet conjugué de la faiblesse des prix de gros de l'électricité et de l'énormité des investissements qui s'annoncent.
Concrètement EDF a annoncé mardi que chaque actionnaire existant recevrait un droit préférentiel de souscription (DPS) par action, négociable dès mercredi, lui permettant d'acquérir trois actions nouvelles pour 10 actions existantes.
Le prix unitaire de souscription de chaque action nouvelle est fixé à 6,35 euros, soit une décote de 34,5% par rapport au cours de clôture de l'action le 3 mars et de 28,8 % par rapport à la valeur théorique de l'action hors droit de souscription.
Après cette annonce, le titre du groupe était en légère baisse de 0,12% à 9,61 euros vers 11H00 (10H00 GMT) à la Bourse de Paris.
L'Etat, premier actionnaire d'EDF à hauteur 85%, a confirmé sa participation à l'augmentation de capital, "à hauteur de 3 milliards d'euros", "conformément aux engagements qu'il a pris en avril 2016", selon un communiqué distinct du ministère de l'Economie.
Les fonds levés serviront "principalement au financement des opérations de développement du groupe EDF sur la période 2017-2020, en cohérence avec la stratégie CAP 2030", souligne de son côté le groupe, "et d'une manière générale, à renforcer la flexibilité financière du groupe".
L'augmentation de capital s'intègre pas ailleurs "dans un plan d'actions global de renforcement de la performance et des fonds propres".
Pour assurer un succès à l'opération, l'entreprise lance dans une campagne d'information auprès des actionnaires du groupe, les 800.000 petits porteurs, mais espère également convaincre de nouveaux investisseurs cherchant à s'engager auprès d'EDF sur le long terme.
"Nous venons de rencontrer des investisseurs français, britanniques, allemands et américains, et nous allons ces prochains jours leur présenter l'opération", à dit le PDG d'EDF Jean-Bernard Lévy, dans un entretien publié mardi sur le site internet des Echos.
-Mur d'investissements-
"Le titre a connu des moments glorieux et des moments plus difficiles" mais il "a une forte capacité de rebond", a également assuré Jean-Bernard Lévy.
EDF a été introduit en Bourse en novembre 2005 après une offre au prix de 32 euros par action pour les particuliers et plus de cinq millions d'entre eux avaient souscrit à l'opération.
L'augmentation de capital qui va débuter mercredi avait été approuvée mi-février par le conseil d'administration du groupe.
Fortement endetté et confronté à la faiblesse des prix sur le marché de gros de l'électricité en Europe, le groupe avait indiqué, lors de la publication des ses résultats annuels en février dernier, s'attendre à une année 2017 "difficile", dans un contexte marqué par un marché déprimé.
L'an dernier, le bénéfice net a été multiplié par près de deux et demi à 2,9 milliards d'euros grâce à des dépréciations moindres qu'en 2015 pour un chiffre d'affaires en baisse de 5,1%.
EDF doit faire face à un mur d'investissements au cours des prochaines années.
Il devra ainsi financer le programme de maintenance lourde de ses 58 réacteurs nucléaires français ("grand carénage") d'un montant de 51 milliards d'euros sur la période 2014-2025.
Le groupe doit procéder en outre courant 2017 au rachat d' Areva (PA:AREVA) NP, l'activité réacteurs du groupe nucléaire français en difficulté Areva, valorisée à 2,5 milliards d'euros.
Il se lance par ailleurs dans la construction de deux réacteurs nucléaires EPR à Hinkley Point (sud-ouest de l'Angleterre), avec les autorités britanniques et des partenaires chinois, pour un investissement colossal de 21 milliards d'euros, qu'il supporte à hauteur de 66,5%.
Les travaux préparatoires devraient être conduits jusqu'à la mi-2019, date prévue du début d'érection des réacteurs proprement dits.