Par Barani Krishnan
Investing.com -- Les prix du brut ont de nouveau eu du mal à maintenir leur forte hausse hebdomadaire déclenchée par l'annonce de l'OPEP+ sur les réductions de production, alors qu'un rapport hebdomadaire sur les stocks américains a montré mercredi que le gouvernement avait de nouveau puisé dans ses réserves pour augmenter l'offre sur le marché et limiter les hausses de prix des carburants.
Les données montrant que l'embauche dans le secteur privé américain en mars était inférieure à 44% du mois précédent ont également pesé sur le pétrole, émettant des signaux potentiels de récession même si elles ont soulagé les chasseurs d'inflation de la Réserve fédérale qui ont déclaré que la croissance de l'emploi et des salaires devait ralentir pour freiner les pires pressions sur les prix en quatre décennies.
Les stocks américains de pétrole brut ont fortement diminué pour la deuxième semaine consécutive, accompagnés d'une forte réduction des stocks d'essence et de distillats, alors que les raffineurs nationaux se préparent à des voyages d'été très fréquentés, selon les données hebdomadaires du gouvernement.
Les stocks de brut ont diminué de 3,739 millions de barils au cours de la semaine qui s'est achevée le 31 mars, a indiqué l'Administration américaine de l'information sur l'énergie (EIA) dans son rapport hebdomadaire sur l'état du pétrole. Les analystes interrogés par Investing.com s'attendaient à ce que l'EIA fasse état d'une baisse de 2,329 millions de barils. Au cours de la semaine précédente, qui s'est achevée le 24 mars, les stocks de brut ont chuté de 7,489 millions de barils.
Le dernier rapport hebdomadaire de l'EIA contenait toutefois une ligne indiquant un prélèvement de 3,7 millions de barils dans la réserve stratégique de pétrole (Strategic Petroleum Reserve, ou SPR).
Il s'agissait du premier prélèvement dans la SPR pour cette année, bien qu'il ait été prévu à la fin de l'année dernière dans le cadre du budget 2022.
L'administration Biden s'est fortement appuyée sur la réserve depuis la fin de l'année 2021 pour compenser l'insuffisance de l'offre de pétrole brut qui avait entraîné une hausse des prix du carburant pour les Américains. La semaine dernière, le solde de brut du SPR était à son plus bas niveau depuis novembre 1983.
"Le dernier rapport de l'EIA est définitivement positif sur tous les fronts, mais les haussiers du brut ont probablement été tempérés dans leur ardeur par le tirage du SPR, qui, tel un némésis, est revenu hanter les longs sur le marché", a déclaré John Kilduff, partenaire du fonds spéculatif new-yorkais Again Capital, spécialisé dans l'énergie.
"Bien sûr, l'administration ne peut pas utiliser le SPR comme avant, et cela ne constituera pas une menace pour l'équilibre du brut comme l'année dernière", a déclaré M. Kilduff. "Pourtant, le SPR est comme un ennemi pour les producteurs de pétrole. Ils le détestent et c'est probablement la raison pour laquelle le marché n'a pas vraiment décollé de manière importante juste après les données."
Le pétrole brut West Texas Intermediate, ou WTI, négocié à New York, s'est établi en baisse de 10 cents, soit 0,1%, à 80,61 dollars le baril. Au cours de la séance précédente, le WTI n'avait gagné que 29 cents, soit 0,4 %. L'indice de référence du brut américain a eu du mal à progresser depuis la hausse de 6,3 % enregistrée lundi, suite aux plans de l'OPEP+ visant à réduire la production de 1,7 million de barils supplémentaires par jour, en plus des réductions existantes de 2 millions de barils par jour imposées depuis le mois de novembre.
Le pétrole brut Brent a augmenté de 5 cents, soit 0,1 %, après avoir progressé d'un penny mardi. Comme le WTI, le Brent avait gagné 6,3 % lundi.
Sur le front des stocks d'essence, l'EIA a fait état d'une baisse de 4,119 millions de barils par rapport à la baisse prévue de 1,729 million de barils et par rapport à la baisse hebdomadaire précédente de 2,904 millions de barils. L'essence automobile est le premier produit pétrolier américain.
Concernant les stocks de distillats, l'EIA a rapporté une baisse de 3,632 millions de barils, contre les attentes d'une baisse de 0,396 millions de barils et contre une augmentation de 0,218 millions de barils la semaine précédente. Les distillats, qui sont raffinés en huile de chauffage, en diesel pour les camions, les autobus, les trains et les navires et en carburant pour les avions à réaction, avaient été la composante la plus forte de la demande du complexe pétrolier au début de l'année.
Sur le front de l'emploi aux États-Unis, les embauches dans les entreprises n'ont augmenté que de 145 000 le mois dernier par rapport à la croissance de 261 000 en février, a déclaré l'entreprise privée de traitement des salaires ADP (EPA:ADP), publiant un chiffre encore inférieur à la croissance de 210 000 prévue en moyenne par les économistes interrogés par les médias américains.
"Nos données sur les salaires de mars sont l'un des nombreux signaux indiquant que l'économie ralentit", a déclaré Nela Richardson, économiste en chef de l'ADP, dans un communiqué. "Les employeurs se retirent d'une année de fortes embauches et la croissance des salaires, après un plateau de trois mois, est en train de diminuer".
Les données sur les embauches dans le secteur privé ont été publiées à la suite d'un autre rapport sur les offres d'emploi aux États-Unis pour le mois de février, qui a montré la plus faible croissance depuis près de deux ans. Les offres d'emploi sont passées à 9,9 millions, soit le rythme de croissance le plus faible depuis mai 2021, a indiqué le département du travail dans ce rapport.
Les deux rapports ont été imprimés avant la publication prévue vendredi de la très importante mise à jour sur l'emploi aux États-Unis : Le rapport sur les emplois non agricoles, ou NFP.
L'édition de mars du rapport NFP devrait montrer une croissance de seulement 240 000 contre 311 000 en février. Si c'est le cas, ce chiffre pourrait être nettement inférieur au pic de 517 000 enregistré en janvier, qui avait suscité de nouvelles inquiétudes quant à l'inflation aux États-Unis.
L'inflation, mesurée par l'IPC, ou Indice des prix à la consommation, a atteint son plus haut niveau depuis 40 ans en juin 2022, avec un taux de croissance annuel de 9,1 %. Depuis lors, il a ralenti, augmentant de seulement 6,5 % par an en février, soit sa plus faible expansion depuis octobre 2021. Malgré cela, ce taux est plus de trois fois supérieur à l'objectif de la Fed, qui est de 2 % par an.
La Fed a augmenté les taux d'intérêt de 475 points de base au cours des 13 derniers mois, les portant à un sommet de 5 % contre seulement 0,25 % après l'épidémie de COVID-19 en mars 2020.
Le rapport mensuel NFP a été le principal guide de la banque centrale pour l'évolution des taux. Le marché du travail a été le moteur de la reprise économique américaine après la pandémie, des centaines de milliers d'emplois ayant été créés sans discontinuer depuis juin 2020 pour compenser la perte initiale de 20 millions d'emplois due à la pandémie. La Fed a identifié la croissance robuste de l'emploi et des salaires comme deux des principaux moteurs de l'inflation. Les salaires mensuels moyens ont augmenté sans discontinuer depuis mai 2021.