Les spéculateurs sur les contrats à terme sur l'or ont maintenu des positions longues nettes par rapport à l'intérêt ouvert à leurs niveaux les plus élevés depuis 2020, une tendance établie à la mi-mars et qui persiste avec peu de changement, selon les données de JPMorgan.
Les indicateurs de momentum pour les contrats à terme sur l'or ont atteint des niveaux extrêmes le 8 mars, le 11 mars, à nouveau à la mi-avril et, plus récemment, le 20 mai.
Ces pics ont été suivis par des retracements, ce qui suggère que les traders de momentum pourraient s'engager dans des activités de retour à la moyenne ou de prise de bénéfices après ces pics.
L'augmentation significative des positions longues nettes a commencé au début du mois de mars, les signaux du momentum indiquant une forte augmentation. Cette hausse de l'intérêt spéculatif pour les contrats à terme sur l'or a d'abord atteint un sommet le 8 mars, suivi d'un autre le 11 mars.
La tendance à un positionnement spéculatif élevé s'est poursuivie depuis lors, indiquant un intérêt soutenu des opérateurs pour le marché de l'or.
Le rapport note également que les signaux de momentum, qui suivent la vitesse et la variation des mouvements de prix, ont de nouveau signalé des niveaux extrêmes à la mi-avril.
Ces signaux sont généralement utilisés par les opérateurs pour déterminer si un actif est suracheté ou survendu et peuvent indiquer des renversements potentiels des tendances du marché.
La dernière occurrence de ces niveaux extrêmes a été enregistrée le 20 mai. Chaque fois que le momentum s'est intensifié, le marché s'est replié, ce qui correspond au comportement des opérateurs qui prennent des bénéfices ou rééquilibrent leurs positions en réponse aux mouvements rapides du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.