RALEIGH, N.C. - Advance Auto Parts, Inc (NYSE: AAP) a conclu un accord définitif pour vendre son activité de distribution en gros, Worldpac, Inc, à Carlyle (NASDAQ: CG) pour un montant de 1,5 milliards de dollars en espèces. La transaction, qui devrait être finalisée avant la fin de l'année, fait partie de la stratégie d'Advance visant à rationaliser la structure de son entreprise et à se concentrer sur son activité principale de boîtes mélangées.
La cession devrait rapporter à Advance environ 1,2 milliard de dollars de recettes nettes après impôts et frais. Ces fonds sont destinés à renforcer le bilan de la société et à faciliter les investissements dans ses activités commerciales. Shane O'Kelly, PDG d'Advance, a exprimé sa gratitude aux plus de 5 000 membres de l'équipe Worldpac pour leur engagement au cours de la dernière décennie et a souligné le rôle de l'opération dans la fourniture d'une flexibilité financière et l'amélioration de la productivité en vue d'une croissance future.
Worldpac, qui a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 2,1 milliards de dollars et un excédent brut d'exploitation d'environ 100 millions de dollars au cours des douze mois précédant le deuxième trimestre 2024, fonctionnera désormais comme une entité indépendante avec le soutien de Carlyle. Les représentants de Carlyle, Wes Bieligk et Katherine Barasch, ont souligné l'expérience réussie de la société dans le domaine des scissions industrielles et leur empressement à collaborer avec Worldpac.
Centerview Partners et Hogan Lovells US, LLP, conseillent Advance dans le cadre de la transaction, tandis que Carlyle a engagé BofA Securities, BMO Capital Markets et Latham & Watkins pour des conseils financiers et juridiques, respectivement.
Advance Auto Parts, l'un des principaux fournisseurs de pièces détachées automobiles, exploite 4 776 magasins et 321 succursales Worldpac en Amérique du Nord, ainsi que des sites supplémentaires au Canada, à Porto Rico et dans les îles Vierges américaines. Elle soutient également 1 138 magasins Carquest indépendants.
Carlyle, une société d'investissement mondiale gérant 435 milliards de dollars d'actifs au 30 juin 2024, se concentre sur le déploiement de capitaux privés et opère à travers trois segments : Global Private Equity, Global Credit et Global Investment Solutions.
La vente de Worldpac est une déclaration prospective et, comme toutes les déclarations de ce type, elle est soumise à des risques et à des incertitudes qui pourraient entraîner des différences matérielles entre les résultats réels. Les informations fournies sont basées sur un communiqué de presse.
Dans d'autres nouvelles récentes, Advance Auto Parts a fait l'objet d'une activité intense de la part des analystes à la suite de la publication de ses résultats du premier trimestre. Mizuho Securities a abaissé l'objectif de l'action de la société à 64,00 $ et a revu à la baisse son estimation du bénéfice par action (BPA) pour l'ensemble de l'année 2024 à 3,40 $. Les projections pour les exercices 2025 et 2026 ont également été réduites, reflétant une approche d'évaluation plus conservatrice en raison des performances trimestrielles inférieures aux prévisions.
Evercore ISI a également réduit l'objectif de prix pour Advance Auto Parts de 80,00 $ à 72,00 $, citant la reconstruction stratégique en cours de la société et les efforts pour améliorer le service à la clientèle. La société prévoit que les réductions de coûts pourraient soutenir des investissements supplémentaires dans la technologie et la main-d'œuvre, et a suggéré que la vente potentielle de Worldpac pourrait accélérer le remboursement de la dette ou être retournée aux actionnaires.
RBC Capital a maintenu la note "Sector Perform" sur Advance Auto Parts, mais a abaissé l'objectif de prix de l'action de 68,00 $ à 65,00 $ en raison des défis continus et d'une perspective modérée pour les marges du deuxième trimestre. Les estimations de ventes comparables et de BPA de la société pour les exercices 2024 et 2025 ont été ajustées, reflétant les faiblesses persistantes dans le segment de marché du bricolage (DIY).
Citi a réitéré sa note Neutre sur Advance Auto Parts avec un objectif de prix constant de 70,00 $. La firme a souligné que la vente anticipée de Worldpac était un facteur crucial pour les investisseurs, ainsi que la croissance et la rentabilité de l'entreprise restante. Enfin, DA Davidson a maintenu une note neutre et un objectif de cours de 69,00 $ pour Advance Auto Parts, reconnaissant le potentiel de la stratégie en cours de la société pour réduire la productivité des ventes et l'écart de marge avec les leaders de l'industrie.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Advance Auto Parts, Inc. (NYSE: AAP) poursuit la vente stratégique de Worldpac, Inc. sa santé financière actuelle et sa performance sur le marché deviennent cruciales pour les investisseurs. Selon les données d'InvestingPro, Advance Auto Parts a une capitalisation boursière d'environ 3,69 milliards de dollars. Malgré une croissance modeste des revenus de 0,7 % au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, la société se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 171,06. Cela suggère que les investisseurs paient une prime pour les bénéfices, ce qui peut refléter des attentes de croissance future ou une prime pour les actifs de la société et sa position sur le marché.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que si les analystes prévoient une rentabilité pour l'année, il y a eu huit révisions à la baisse des bénéfices pour la période à venir. Cela pourrait indiquer que les analystes s'inquiètent des vents contraires potentiels ou qu'ils réévaluent les perspectives de croissance de l'entreprise. Néanmoins, Advance Auto Parts a démontré son engagement envers les actionnaires en maintenant les paiements de dividendes pendant 19 années consécutives, même si la dernière croissance des dividendes a connu une baisse significative de 83,33%. Le rendement actuel du dividende s'élève à 1,61%, ce qui pourrait continuer à attirer les investisseurs axés sur les revenus.
Avec la cession de Worldpac qui pourrait libérer du capital pour Advance Auto Parts afin d'investir dans ses activités principales, l'agilité financière et l'orientation stratégique de la société pourraient être bien accueillies par le marché. Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus approfondie, d'autres Perspectives InvestingPro sont disponibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/AAP, offrant un éclairage supplémentaire sur les indicateurs financiers et la performance du marché d'Advance Auto Parts.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.