Mercredi, JPMorgan a ajusté ses perspectives sur AGNC Investment Corp (NASDAQ: AGNC), réduisant l'objectif de prix à 9,50 $ contre 10,00 $ précédemment. La société a maintenu une note de surpondération sur le titre.
L'ajustement fait suite aux résultats financiers du premier trimestre 2024 d'AGNC Investment Corp, qui a fait état d'une marge nette et d'un revenu de roulement en dollars par action de 0,58 $. Ce chiffre s'aligne sur l'estimation du consensus et est légèrement inférieur aux attentes de JPMorgan de 0,60 $.
Le résultat global par action d'AGNC a dépassé les prévisions de JPMorgan, s'élevant à 0,48 $ par rapport aux 0,18 $ attendus. De plus, la valeur comptable tangible par action (VCTPA) de la société a augmenté de 1,6% d'un trimestre à l'autre pour atteindre 8,84$, ce qui est légèrement supérieur à l'estimation de JPMorgan de 8,77$. Malgré une baisse de la VCT à la fin de la semaine dernière, après prise en compte de la régularisation du dividende mensuel, la marge d'intérêt nette s'est contractée à 2,98 % en raison de l'augmentation des coûts de financement.
La direction de la société a maintenu des perspectives positives pour les Agency Mortgage-Backed Securities (MBS), un sentiment qui s'aligne sur les prévisions 2024 de JPMorgan pour les Residential Mortgage Real Estate Investment Trusts (mREIT).
La société estime que les Agency MBS sont attrayants pour plusieurs raisons : ils offrent une valeur relative, agissent comme des actifs de fuite vers la qualité, ont un potentiel de resserrement des spreads et d'appréciation du TBV, et présentent un risque de remboursement anticipé limité avec des rendements durables des capitaux propres et des dividendes de l'ordre de la mi-vingtaine.
L'objectif de prix révisé de JPMorgan de 9,50 $ est basé sur 1,05 fois leur estimation TBVPS de fin d'année 2024 de 8,81 $, ce qui implique un rendement total annualisé de 20,1 %. La société organisera une discussion informelle post-résultats avec Peter Federico, président-directeur général d'AGNC, et Sean Reid, vice-président chargé de la stratégie et du développement de l'entreprise, le vendredi 26 avril.
L'avis d'InvestingPro
Les performances récentes et les perspectives d'AGNC Investment Corp. ont attiré l'attention des investisseurs et des analystes. Selon InvestingPro, le bénéfice net d'AGNC devrait augmenter cette année, ce qui pourrait être un signal positif pour ceux qui s'intéressent au potentiel de rentabilité de la société. De plus, les analystes anticipent une croissance du chiffre d'affaires d'AGNC pour l'année en cours, ce qui correspond au sentiment positif concernant les flux de revenus de la société.
Les données d'InvestingPro indiquent une croissance robuste des revenus de 237,72% pour les douze derniers mois au T1 2024, avec une croissance trimestrielle stupéfiante des revenus de 462,02% au T1 2024. Cette croissance exceptionnelle se reflète dans la marge bénéficiaire brute d'AGNC, qui s'élève à 100% pour la même période. De plus, le rendement du dividende de la société est particulièrement élevé, à 15,37%, ce qui témoigne de son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires, comme le prouve son historique de maintien des paiements de dividendes pendant 17 années consécutives. La capitalisation boursière actuelle d'AGNC est d'environ 6,75 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 9,67, offrant une valorisation potentiellement attrayante pour les investisseurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.