Mardi, Jefferies a maintenu sa recommandation de conservation et son objectif de cours de 45,00 $ pour Ally Financial (NYSE:ALLY), suite aux mises à jour présentées lors d'une récente conférence sectorielle.
La direction d'Ally Financial a ajusté ses prévisions financières pour le troisième trimestre, s'attendant désormais à une contraction de sa marge nette d'intérêt (MNI) au lieu de l'expansion précédemment prévue pour le troisième trimestre 2024. Ce changement de perspective est attribué aux baisses anticipées des taux d'intérêt fédéraux.
La direction d'Ally Financial a noté une intensification des défis de crédit dans le secteur de la vente au détail automobile, influencée par une inflation élevée et un marché de l'emploi qui s'affaiblit, affectant les consommateurs. Ces facteurs devraient avoir un impact sur le bénéfice par action (BPA) de l'entreprise, avec une baisse estimée de 7% pour chaque augmentation de 10 points de base des pertes nettes sur créances (PNC) automobiles ou une diminution de 5 points de base de la MNI.
L'entreprise prévoit une baisse de la MNI par rapport au niveau du deuxième trimestre 2024 de 3,3%, basée sur l'anticipation de baisses des taux fédéraux.
L'estimation de la MNI par la firme s'établit à 3,31%, légèrement en dessous de l'estimation consensuelle de 3,33% pour le troisième trimestre 2024. Ally Financial a également signalé des tendances dans la tarification des prêts automobiles et des dépôts, avec des rendements autour de 10,5% et une baisse attendue du coût des fonds due à la mise en œuvre de normes de souscription prudentes sur les nouveaux prêts.
Cependant, avec des baisses de taux de 100 points de base attendues pour le reste de l'année, il existe une pression potentielle sur les prix du portefeuille de dépôts liquides d'Ally, qui a un bêta de 70%, tandis que 60 milliards de dollars d'exposition à taux variable du côté des actifs devraient être réévalués avec un bêta de 100%.
D'autres facteurs contribuant à une MNI plus faible pour le troisième trimestre comprennent des changements dans les attentes de volume de résiliation, les gains de location affectant la MNI de 6 à 7 points de base, et une baisse de 600 millions de dollars des autres éléments du résultat global (OCI) après impôts.
Du côté du crédit, une augmentation du chômage de 50 points de base cette année a eu un impact sur le côté des prêts non productifs, abaissant directement la MNI et résultant également de la radiation de trois mois de revenus d'intérêts. Dans l'ensemble, les pertes nettes sur créances sont en hausse de 10 points de base par rapport aux attentes.
Dans d'autres actualités récentes, Ally Financial a rapporté une série de développements notables. Les résultats du deuxième trimestre 2024 de l'entreprise ont révélé une augmentation des revenus de 15% et un BPA ajusté de 0,97 $, comme souligné lors de leur récente conférence téléphonique sur les résultats. L'accent mis par l'entreprise sur le financement automobile, les activités bancaires aux consommateurs et la banque numérique a contribué de manière significative à ces résultats.
RBC Capital a réinstauré sa couverture sur Ally Financial avec une recommandation de surperformance, malgré les défis de crédit auxquels l'entreprise est confrontée et qui affectent sa performance à court terme. L'analyse de la firme suggère que ces problèmes, y compris des taux de défaillance et des pertes nettes sur créances plus élevés, sont gérables.
Ally Financial a également révisé ses perspectives de marge, s'attendant à une baisse séquentielle pour le troisième trimestre, bien que les moteurs fondamentaux de l'expansion de la marge restent intacts.
Ally Financial a annoncé la nomination de Hope Mehlman au poste de directrice juridique et des affaires corporatives de l'entreprise. Dans son nouveau rôle, Mehlman dirigera le Bureau des affaires juridiques et corporatives, supervisant les questions réglementaires et juridiques. L'expérience étendue de Mehlman en leadership dans le secteur bancaire devrait contribuer de manière significative au succès futur de l'entreprise.
L'entreprise a également annoncé la démission de l'administratrice Melissa Goldman pour des raisons personnelles et professionnelles. Ce changement dans la composition du conseil d'administration ne résulte pas de différends ou de désaccords avec les opérations, les politiques ou les pratiques de l'entreprise. Ces développements récents illustrent l'adaptation continue d'Ally Financial à l'évolution du paysage financier.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Ally Financial (NYSE:ALLY) navigue dans un paysage économique difficile marqué par des fluctuations des taux d'intérêt et des préoccupations de crédit, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs. Selon les métriques récentes, Ally Financial a une capitalisation boursière d'environ 9,93 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (P/E) de 14,13, qui a légèrement augmenté à 14,74 au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024.
Malgré une baisse des revenus de 9,63% au cours de la même période, l'entreprise a réussi à maintenir une marge d'exploitation respectable de 12,82%. Ces chiffres soulignent la résilience de l'entreprise face aux vents contraires macroéconomiques.
Les conseils InvestingPro indiquent que les analystes ont revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, signalant une confiance dans la performance d'Ally. De plus, l'entreprise a démontré son engagement envers les rendements des actionnaires en maintenant le paiement de dividendes pendant neuf années consécutives, avec un rendement actuel de dividende de 3,03%.
Cette constance dans la rentabilité au cours des douze derniers mois et l'anticipation d'une rentabilité continue cette année fournissent un signe rassurant pour les investisseurs qui envisagent les perspectives futures de l'action. Pour une analyse plus complète, les investisseurs peuvent trouver plus de 10 conseils InvestingPro supplémentaires sur InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.