Mardi, Guggenheim a réaffirmé sa note d'achat sur Axsome Therapeutics (NASDAQ:AXSM), en dépit d'un rapport succinct publié plus tôt dans la journée par Culper Research, qui accuse la société de pratiques douteuses liées au lancement récent d'Auvelity pour le traitement du trouble dépressif majeur (TDM). Les allégations suggèrent qu'Axsome a utilisé des accords de consignation non divulgués avec des pharmacies de vente par correspondance douteuses et des pratiques comptables trompeuses pour gonfler les chiffres de vente.
En réponse à ce bref rapport, la direction d'Axsome a précisé que les accusations étaient "totalement infondées" et que le rapport avait mal compris la dynamique des remises brutes à nettes, les programmes d'aide au paiement du ticket modérateur et les pratiques comptables générales qui sont typiques dans les lancements de produits biotechnologiques.
La société a déclaré qu'elle n'avait pas de relations directes avec les pharmacies et qu'elle n'avait pas recours à la vente en consignation pour ses produits pharmaceutiques. Au lieu de cela, Axsome a souligné que 96 % des ventes d'Auvelity sont réalisées par l'intermédiaire de trois distributeurs nationaux - McKessen, Cencora et Cardinal - et que les 4 % restants sont réalisés par l'intermédiaire de distributeurs régionaux.
En réponse aux inquiétudes concernant les comptes débiteurs mentionnées dans le rapport succinct, Guggenheim a noté qu'Axsome a un délai de paiement de 60 jours avec ses distributeurs et a confirmé que les paiements ont été reçus à temps et qu'aucune créance irrécouvrable importante n'a été signalée. L'analyste a suggéré que la pression exercée par le rapport court, qui a vu l'action d'Axsome baisser d'environ 6% intraday alors que l'indice plus large XBI est resté stable, présente une opportunité d'achat supplémentaire.
Les perspectives de Guggenheim restent positives, en particulier dans l'attente des résultats de l'essai clinique pivot d'Axsome pour l'agitation liée à la maladie d'Alzheimer, attendus au second semestre 2024. La société considère la récente chute du cours de l'action à la suite du rapport court comme une opportunité d'investir avant ces résultats cliniques à venir.
Dans d'autres nouvelles récentes, Axsome Therapeutics a fait état d'une hausse significative de ses performances financières, avec une augmentation des revenus d'une année sur l'autre d'environ 160 % au premier trimestre 2024, atteignant un total de revenus nets de produits de 75 millions de dollars.
Cette croissance est attribuée à la performance positive des produits de la société, Auvelity et Sunosi. De plus, Axsome a conclu un accord avec Unichem Laboratories Ltd. concernant un procès sur le brevet de son médicament contre la narcolepsie Sunosi, permettant le lancement d'une version générique aux États-Unis d'ici 2042 sous certaines conditions.
Les cabinets d'analystes RBC Capital et Piper Sandler ont maintenu leurs perspectives positives sur Axsome, RBC augmentant son objectif de prix à 130,00 $, reflétant son optimisme sur la propriété intellectuelle entourant Auvelity. Piper Sandler a réaffirmé sa note de surpondération sur la base d'une enquête menée auprès de neurologues, indiquant qu'Auvelity est considéré comme une option de traitement efficace pour l'agitation liée à la maladie d'Alzheimer.
Par ailleurs, malgré un impact temporaire sur les prescriptions d'Auvelity dû à une cyberattaque, Axsome a réussi à maintenir une base commerciale solide, prévoyant une dynamique continue tout au long de l'année 2024. Ce sont là quelques-uns des récents développements d'Axsome Therapeutics, une société qui s'est engagée à répondre aux besoins non satisfaits dans le domaine des neurosciences et à assurer une croissance soutenue sur le marché.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des récents événements entourant Axsome Therapeutics, un examen plus approfondi des données en temps réel d'InvestingPro fournit un contexte supplémentaire pour les investisseurs. La marge bénéficiaire brute substantielle de 90,12 % de la société pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 s'aligne sur la position positive de Guggenheim, soulignant la santé financière des opérations d'Axsome malgré les allégations du rapport court. De plus, la capitalisation boursière de 3,33 milliards de dollars suggère une valorisation solide dans le domaine de la biotechnologie.
Toutefois, les investisseurs doivent être conscients des défis à venir, comme le montrent les conseils d'InvestingPro. Les analystes ont récemment revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, et il existe un consensus selon lequel Axsome n'atteindra pas la rentabilité cette année. Ces facteurs peuvent influencer le processus de prise de décision en matière d'investissement, en particulier si l'on considère le potentiel à long terme du portefeuille de produits de la société, y compris les résultats attendus des essais cliniques sur l'agitation liée à la maladie d'Alzheimer.
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