Baird a démontré une perspective positive sur Varonis Systems (NASDAQ: VRNS), relevant l'objectif de cours de l'entreprise de logiciels de 60,00€ à 62,00€.
La firme a maintenu sa note "Surperformance" sur l'action. Cet ajustement intervient alors que Varonis devrait faire face à des comparaisons favorables d'une année sur l'autre dans ses résultats du troisième trimestre.
L'entreprise est considérée comme bien préparée pour le prochain rapport sur les bénéfices, soutenue par de solides indicateurs de performance et un pipeline robuste de conversions de logiciels en tant que service (SaaS) qui devrait se poursuivre jusqu'au quatrième trimestre et l'exercice fiscal 2025.
L'analyse de Baird suggère que Varonis est en bonne voie pour atteindre un revenu annuel récurrent (ARR) de 607 millions €, marquant une augmentation de 17,3% en glissement annuel, et un chiffre d'affaires de 142 millions €, soit une hausse de 16,0% par rapport à l'année précédente.
Ces projections sont légèrement supérieures au consensus, indiquant un trimestre potentiellement solide pour l'entreprise. L'analyste note que bien que le sentiment des investisseurs se soit considérablement amélioré, reflété par la surperformance de l'action par rapport à l'iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) d'environ 16 points de pourcentage au cours des trois derniers mois, la récente modération de l'élan suggère un rapport risque/récompense plus équilibré à court terme.
Le rapport souligne également la valorisation actuelle de Varonis Systems, qui se négocie à environ 10 fois sa valeur d'entreprise prévue par rapport aux ventes de 2025. Le commentaire de l'analyste indique que bien que les perspectives à court terme présentent un ensemble équilibré de risques et de récompenses, Varonis est considéré comme bien positionné pour une croissance à moyen et long terme.
Dans d'autres nouvelles récentes, Varonis Systems a fait des progrès significatifs en matière de sécurité des données et de performance financière. L'entreprise a introduit de nouvelles fonctionnalités de sécurité lors de Dreamforce 2024 visant à améliorer la sécurité des données pour les clients de Salesforce.
Simultanément, Varonis a annoncé son intention d'offrir 350 millions € d'Obligations Convertibles Senior échéant en 2029, avec une option supplémentaire pour les acheteurs initiaux d'acheter jusqu'à 52,5 millions € de plus.
Les résultats du deuxième trimestre fiscal de l'entreprise ont révélé une croissance du chiffre d'affaires de 13% en glissement annuel, et une augmentation significative de son Revenu Annuel Récurrent (ARR) à 584,2 millions €. Cette performance a été principalement stimulée par sa plateforme de Logiciel en tant que Service (SaaS) et son offre de Détection et Réponse Gérée des Données (MDDR).
En réponse à ces développements, plusieurs sociétés d'investissement, dont FBN Securities, Truist Securities et Citi, ont relevé leurs objectifs de cours pour Varonis, citant ses solides résultats au T2 et son passage réussi à un modèle d'affaires SaaS.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Varonis Systems s'aligne sur les perspectives positives de Baird, comme en témoignent plusieurs indicateurs clés d'InvestingPro. La marge bénéficiaire brute impressionnante de l'entreprise de 84,54% pour les douze derniers mois au T2 2024 souligne son efficacité opérationnelle, soutenant l'attente de Baird de solides résultats financiers. Ceci est renforcé par un conseil InvestingPro soulignant les "marges bénéficiaires brutes impressionnantes" de Varonis.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 12,93% au T2 2024 par rapport au même trimestre de l'année précédente indique une expansion saine, s'alignant sur les projections de Baird pour une augmentation du revenu annuel récurrent. De plus, le solide rendement de Varonis au cours de la dernière année, avec un rendement total du prix sur un an de 83,03%, reflète l'amélioration du sentiment des investisseurs mentionnée dans le rapport de Baird.
Bien que Varonis se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines, avec son prix à 96,32% du plus haut sur 52 semaines, cela pourrait être considéré comme un témoignage de sa forte position sur le marché et de son potentiel de croissance. Cependant, il convient de noter que l'entreprise se négocie à un multiple Prix / Valeur Comptable élevé de 14,27, ce qui pourrait indiquer une valorisation premium.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Varonis Systems, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.