Mercredi, Baird a relevé son objectif de cours pour les actions Visa (NYSE:V) de 314 $ à 320 $, tout en maintenant une note de surperformance. La société a souligné le potentiel de Visa à battre légèrement les revenus et les bénéfices par action (BPA) du deuxième trimestre fiscal, citant les perspectives de la société en tant que compatissant à long terme.
L'action Visa se négocie actuellement avec une prime d'environ 27 % par rapport au ratio cours/bénéfice (P/E) du S&P 500 pour les douze prochains mois, ce qui est nettement inférieur à la prime moyenne d'environ 53 % qu'elle a commandée de 2015 à 2019.
L'optimisme de Baird s'explique en partie par la crainte que le marché total adressable (TAM) de Visa ne soit proche de la saturation et par les inquiétudes techniques liées à l'arrivée d'actions de classe B sur le marché. Malgré ces inquiétudes, l'entreprise reste positive quant à la croissance séculaire de Visa dans le commerce de détail, les services de cartes et les services à valeur ajoutée (SVA), ainsi qu'à l'importance du flux de trésorerie disponible (FCF) et à la solidité du bilan de l'entreprise.
L'analyste s'attend à ce que les revenus et le BPA de Visa au deuxième trimestre dépassent légèrement les prévisions. En outre, les perspectives pour l'exercice 2024 pourraient être légèrement revues à la hausse, la croissance du chiffre d'affaires bénéficiant de comparaisons plus faciles au second semestre 2024.
Cette révision de l'objectif de prix intervient à un moment où la valorisation de Visa par rapport à l'ensemble du marché est à son plus bas niveau depuis dix ans. L'évaluation de Baird suggère une confiance dans la capacité du processeur de paiement à poursuivre sa croissance malgré les inquiétudes du marché.
Perspectives InvestingPro
Alors que Visa continue de naviguer dans le paysage des services financiers, les données actuelles d'InvestingPro donnent un aperçu de sa valorisation et de sa performance. Avec une solide capitalisation boursière de 439,37 milliards de dollars et un ratio C/B de 31,32, Visa démontre sa présence significative dans le secteur. Son ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est légèrement inférieur, à 30,04, ce qui indique un changement marginal dans la valorisation des bénéfices au cours de la période.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la solidité des pratiques financières de Visa et l'attrait qu'elle exerce sur les investisseurs. La société a non seulement maintenu mais aussi augmenté ses paiements de dividendes pendant 17 années consécutives, démontrant ainsi son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires. De plus, les analystes prévoient que Visa sera rentable cette année, ce qui est corroboré par un rendement élevé des actifs de 20,34 % pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024. Ces facteurs contribuent à la réputation de Visa en tant qu'acteur de premier plan dans le secteur des services financiers.
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