Mardi, CFRA a rétrogradé les actions de Bank of America (NYSE:BAC) de Hold à Sell, tout en augmentant légèrement l'objectif de prix à 39 $ contre 38 $. L'objectif révisé de la firme est basé sur un P/E à terme de 11,5x de leur estimation des bénéfices 2025, qui s'aligne sur la moyenne historique de la société sur trois ans et est supérieur à la moyenne de la société de référence de 10,3x.
L'abaissement de la note intervient après que Bank of America a annoncé un deuxième trimestre consécutif de stagnation de la croissance des dépôts et des prêts, ainsi qu'une baisse de 3 % du revenu net d'intérêts (RNI) au deuxième trimestre 2024. CFRA a également ajusté son estimation du bénéfice par action (BPA) pour 2024 à la baisse de 0,02 $ à 3,23 $ et a maintenu son estimation du BPA pour 2025 à 3,40 $, ce qui est inférieur à l'estimation du consensus de 3,55 $.
Malgré une légère augmentation des revenus totaux de 0,1% en glissement annuel, il y a eu une baisse de 1,7% en glissement trimestriel. La hausse des revenus autres que d'intérêts de 5,7 % a été contrecarrée par une baisse du NII, qui, selon la banque, se redressera et se stabilisera au second semestre 2024.
Les revenus des consommateurs ont connu une baisse de 3 % en glissement annuel, avec une stagnation des revenus des cartes de crédit. En revanche, le segment Global Banking a enregistré une hausse de 16 % en glissement annuel des commissions de banque d'investissement, mais les prêts aux entreprises et les services de transaction mondiaux ont connu des baisses de 5 % et 12 %, respectivement.
La division Global Wealth & Investment Management a enregistré une croissance de 6 % d'une année sur l'autre, malgré une baisse de 6 % du NII. Le total des actifs sous gestion a atteint 1 800 milliards de dollars, soit une augmentation de 13 %, et les flux nets de clients ont augmenté de 35,4 milliards de dollars. Cependant, les marges d'intérêt nettes sont tombées à 1,93 %, contre 2,06 % précédemment.
La CFRA prévoit que la marge nette d'intérêt, qui représente 54 % du revenu total de la banque, et la croissance des prêts resteront faibles à l'avenir.
Dans d'autres nouvelles récentes, les principales banques de Wall Street, dont Bank of America, Morgan Stanley et Goldman Sachs, ont fait état d'une forte croissance des revenus tirés du négoce d'actions. Bank of America a enregistré une hausse de 20 % de ses revenus de négociation d'actions, qui ont atteint 1,9 milliard de dollars, tandis que Morgan Stanley et Goldman Sachs ont fait état d'une augmentation de 18 % et 7 % respectivement. Ces développements récents reflètent une forte performance dans la négociation d'actions dans un contexte économique mondial complexe.
Bank of America a également annoncé des bénéfices trimestriels supérieurs aux prévisions, malgré une baisse des revenus nets d'intérêts (NII) et une augmentation des provisions pour pertes de crédit potentielles. La résistance de la banque a été attribuée à la force combinée de ses activités de banque de consommation, de marchés mondiaux, de banque mondiale et de gestion de patrimoine. L'analyste Stephen Biggar d'Argus Research a noté que le NII de la banque devrait atteindre son niveau le plus bas au quatrième trimestre, ce qui correspond aux indications précédentes.
Dans le même temps, Piper Sandler a relevé la note des actions de Bank of America de "Underweight" à "Neutral", reflétant des perspectives plus favorables pour la performance de la banque. Le relèvement a été influencé par les prévisions selon lesquelles le NII de Bank of America devrait atteindre son point le plus bas au deuxième trimestre 2024, puis commencer à augmenter pendant une période prolongée.
Dans d'autres nouvelles concernant les entreprises, UnitedHealth Group a déclaré un bénéfice au deuxième trimestre qui a dépassé les attentes, bien qu'il ait anticipé un impact plus important sur son bénéfice annuel en raison d'une cyberattaque survenue plus tôt dans l'année. Match Group, la société mère de Tinder, a vu ses actions augmenter à la suite d'informations selon lesquelles l'investisseur activiste Starboard aurait acquis une participation importante dans la société.
Voici les faits marquants de l'actualité récente.
Perspectives InvestingPro
Les performances récentes de Bank of America et la dégradation de la note de CFRA reflètent un mélange de défis et d'opportunités pour la banque. Selon les données d'InvestingPro, Bank of America a une capitalisation boursière de 343,31 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (P/E) qui s'est ajusté à 14,75 au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024.
Malgré une légère baisse de la croissance des revenus au cours de la même période, la société a démontré un fort rendement avec un rendement total de 21,52% au cours des trois derniers mois et un impressionnant 48,19% au cours de l'année écoulée, ce qui indique une trajectoire de reprise robuste.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Bank of America a maintenu ses paiements de dividendes pendant 54 années consécutives et a augmenté son dividende pendant 10 années consécutives, démontrant ainsi son engagement envers les rendements des actionnaires. De plus, la banque se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, ce qui suggère la confiance des investisseurs dans sa position sur le marché en tant qu'acteur de premier plan dans le secteur bancaire.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.