Mardi, Barclays a réaffirmé sa note "Overweight" sur Noble Corporation (NYSE:NE), avec un objectif de prix stable de 59,00 $. Noble Corporation a récemment annoncé son intention d'acheter Diamond Offshore Drilling Inc. (DO) dans le cadre d'une transaction qui comprend à la fois des liquidités et des actions, offrant une prime d'environ 11 % par rapport au prix de clôture des actions DO vendredi dernier.
L'acquisition devrait permettre à Noble Corporation de disposer d'une flotte combinée de 41 plates-formes, dont 28 plates-formes flottantes et 13 jackups, et notamment de 15 navires de forage 7G à double BOP, créant ainsi ce qui est considéré comme la première flotte de navires de forage de l'industrie.
L'analyste de Barclays considère la transaction comme positive du point de vue de l'évaluation, en particulier si l'on tient compte de l'importante couverture contractuelle jusqu'en 2025 que DO apporte à la table, ainsi que de l'augmentation significative de l'EBITDA attendue grâce aux récents contrats remportés.
D'un point de vue financier, en supposant que l'entité fusionnée se négocie au multiple d'EBITDA 2025 de Noble Corporation avant l'opération, soit 4,8 fois, l'opération pourrait impliquer une valeur pro forma des capitaux propres d'environ 44 dollars par action. Cela représenterait une hausse d'environ 4 % par rapport au dernier cours de clôture de Noble Corporation, qui s'élevait vendredi à 42,60 dollars par action.
La clôture de l'opération devrait avoir lieu entre le quatrième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025. Barclays a indiqué qu'elle ne prévoyait pas de difficultés ou d'obstacles réglementaires importants à la réalisation de l'opération, malgré un certain chevauchement opérationnel des navires de forage dans le golfe du Mexique (GoM) aux États-Unis.
L'acquisition intervient à un moment où le secteur du forage en mer connaît une reprise, et la flotte renforcée de l'entreprise combinée est prête à tirer parti de cette phase du marché. L'évolution stratégique de Noble Corporation devrait lui permettre de consolider sa position sur le marché du forage offshore grâce à un portefeuille d'appareils de forage plus robuste et plus diversifié.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente décision de Noble Corporation (NYSE:NE) d'acquérir Diamond Offshore Drilling Inc, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent une image plus claire de la santé financière de la société et de sa position sur le marché. Noble Corporation se négocie actuellement à un ratio C/B de 13,43, qui, une fois ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, s'établit à un niveau plus attrayant de 12,17. Cela positionne favorablement la société, qui se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. En outre, la croissance des revenus de la société est robuste, avec une augmentation de 45,87 % au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, ce qui indique une forte trajectoire ascendante.
Du point de vue des liquidités, les actifs liquides de Noble Corporation dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui confère une flexibilité et une stabilité financières. De plus, les analystes prévoyant une rentabilité pour l'année et un historique de rentabilité au cours des douze derniers mois, la société semble être sur une base solide. Selon InvestingPro Tips, Noble Corporation fonctionne avec un niveau d'endettement modéré, ce qui est un signe favorable pour les investisseurs préoccupés par l'effet de levier financier.
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