Mardi, Barclays a ajusté sa position sur OneMain Holdings, Inc. (NYSE:OMF), en dégradant l'action d'Overweight à Equalweight et en réduisant l'objectif de cours de 52$ à 46$. Cette révision a été motivée par une réévaluation de l'amélioration attendue de la performance de crédit de l'entreprise.
La dégradation résulte d'un progrès plus lent que prévu dans le retour des pertes sur créances nettes (NCOs) à la fourchette cible de 6-7%. Les NCOs de OneMain avaient dépassé 8% pour l'exercice fiscal 2024, et la notation initiale Overweight était fondée sur un changement vers une performance plus favorable. Cependant, les tendances récentes en matière de défauts de paiement suggèrent que l'amélioration anticipée prendra plus de temps à se concrétiser.
À la lumière de ces tendances, Barclays a revu à la hausse ses estimations de NCO pour l'exercice fiscal 2025, ce qui a entraîné une baisse projetée du bénéfice par action (BPA) d'environ 11%. Cette réévaluation des perspectives financières de OneMain a nécessité la réduction de l'objectif de cours.
L'analyste de Barclays a expliqué la décision, notant que la thèse originale pour la notation Overweight était basée sur une migration attendue des pertes sur créances nettes vers le niveau cible, à mesure qu'une plus grande partie du portefeuille passe au frontbook plus performant. Cependant, les tendances actuelles en matière de défauts de paiement ont conduit à la conclusion que le chemin vers la fourchette cible sera plus long que prévu initialement.
OneMain Holdings, une société de services financiers, a fait l'objet d'un examen minutieux alors que les analystes surveillent la performance de son portefeuille et ses indicateurs de crédit, des indicateurs clés de la santé financière de l'entreprise et de son potentiel de bénéfices futurs. Le nouvel objectif de cours de 46$ reflète les attentes recalibrées de Barclays concernant la trajectoire financière de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, OneMain Financial a rapporté une augmentation de 7% de son chiffre d'affaires total en glissement annuel, atteignant 1,4 milliard $ au deuxième trimestre 2024. L'entreprise a obtenu 1,9 milliard $ grâce à des émissions de dette et prévoit que ses créances atteindront 24,5 milliards $ d'ici la fin de l'année.
Ces développements positifs ont été renforcés par un resserrement des normes de souscription qui a conduit à une amélioration des indicateurs de crédit. BTIG a maintenu une position Neutre sur les actions OneMain, avec une prévision de bénéfice par action (BPA) de 1,16$ pour le troisième trimestre.
Dans un tournant inattendu, OneMain a annoncé la démission d'Aneek S. Mamik de son conseil d'administration, marquant un changement significatif dans la gouvernance de l'entreprise.
BTIG a exprimé des inquiétudes concernant les taux de défaut de paiement de OneMain, qui étaient les deuxièmes plus élevés depuis 2016, et a suggéré que leur prévision de taux de perte de 6,85% pour 2025 pourrait être trop optimiste.
Enfin, les secteurs des cartes de crédit et du financement automobile de OneMain devraient contribuer de manière significative à la croissance future. L'analyste Jenny Osterhout a exprimé sa confiance dans la diminution des pertes pour le reste de l'année, suggérant une croissance potentielle dans un avenir proche. Ce sont là quelques-uns des développements récents que les investisseurs pourraient vouloir prendre en compte.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire à la dégradation de OneMain Holdings (NYSE:OMF) par Barclays. Malgré la dégradation, OMF maintient un ratio P/E relativement bas de 9,59, suggérant que l'action pourrait encore être sous-évaluée. Ceci est renforcé par le solide rendement du dividende de l'entreprise de 8,85%, ce qui correspond à la perspective InvestingPro selon laquelle OMF "verse un dividende important aux actionnaires".
Cependant, les investisseurs devraient noter que 8 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait expliquer la position plus prudente de Barclays. Cette information, combinée à la perspective InvestingPro selon laquelle "les mouvements du cours de l'action sont assez volatils", souligne l'importance d'une considération attentive lors de l'investissement dans OMF.
Sur une note positive, OMF a démontré sa rentabilité au cours des douze derniers mois et les analystes prévoient que l'entreprise restera rentable cette année. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois s'élève à 2.513 millions $, avec une marge bénéficiaire brute robuste de 92,24%.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 5 perspectives supplémentaires qui pourraient fournir des informations précieuses sur la santé financière et la position sur le marché d'OMF.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.