Lundi, Bernstein a initié une couverture sur Cheniere Energy (NYSE:LNG) avec une note de Surperformance et un objectif de prix de 217,00 $. La société a souligné que l'entreprise était un acteur de premier plan sur le marché de l'exportation du gaz naturel, en insistant sur son statut de plus grand exportateur de gaz américain et de l'un des plus importants au niveau mondial.
Les activités de Cheniere comprennent une capacité de liquéfaction d'environ 45 millions de tonnes par an (MTA) sur deux sites majeurs de la côte américaine du Golfe du Mexique - Corpus Christi et Sabine Pass. Avec neuf trains de liquéfaction, la société se concentre sur l'optimisation et l'expansion de ces actifs existants.
Le modèle commercial de Cheniere, qui s'appuie fortement sur des contrats "take-or-pay", garantit un EBITDA constant et fiable, même en période d'offre excédentaire sur le marché. Selon Bernstein, ces contrats pourraient à eux seuls justifier une valorisation d'environ 200 dollars par action. En outre, le cabinet a souligné la capacité de Cheniere à vendre des volumes non contractés à des taux ponctuels, ce qui peut conduire à un EBITDA variable basé sur l'arbitrage des prix internationaux.
L'année précédente, lorsque les prix internationaux du gaz ont grimpé en flèche, Cheniere a tiré parti de ses bénéfices plus élevés pour accélérer le remboursement de sa dette, se rapprochant ainsi d'une cote de crédit de première qualité.
"Ayant largement atteint son objectif d'endettement, nous pensons que Cheniere atteindra un point d'inflexion du flux de trésorerie disponible en 2025 et sera en mesure de payer près de 20 $/sh. même s'ils financent les dépenses de croissance pour la phase 3 de Corpus Christi", ont déclaré les analystes.
Bernstein a également commencé à couvrir Cheniere Energy Partners LP (NYSE: CQP) avec une note Market-Perform.
Dans d'autres nouvelles récentes, Cheniere Energy a démontré de solides performances financières au premier trimestre 2024, affichant un EBITDA ajusté consolidé d'environ 1,8 milliard de dollars et un flux de trésorerie distribuable d'environ 1,2 milliard de dollars. Malgré les difficultés de production, l'entreprise a réalisé un bénéfice net d'environ 500 millions de dollars et a respecté tous ses engagements envers ses clients.
TD Cowen a exprimé sa confiance dans Cheniere Energy, en augmentant l'objectif de prix de 178 $ à 185 $, tout en maintenant une note d'achat. Cet ajustement fait suite aux réunions avec les investisseurs organisées par le service des relations avec les investisseurs de Cheniere Energy. La société anticipe un changement dans le mouvement des actions de la société au troisième trimestre, lorsque la société devrait fournir des indications sur ses volumes au comptant pour 2025.
La résolution de la pause concernant les permis non liés à l'accord de libre-échange et l'approbation des trains 8 et 9 de Corpus pourraient constituer des développements importants pour Cheniere Energy. La société a également fait état de progrès dans ses projets d'expansion, prévoyant un premier GNL d'ici la fin de 2024 et l'achèvement du projet avant la fin de 2026. Cheniere Energy a reconfirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année, avec un EBITDA consolidé ajusté attendu entre 5,5 et 6 milliards de dollars et un flux de trésorerie distribuable entre 2,9 et 3,4 milliards de dollars. La société a racheté plus de 7,5 millions d'actions pour environ 1,2 milliard de dollars et prévoit un nouveau plan de rachat avant la fin de l'année.
Perspectives InvestingPro
La position de Cheniere Energy en tant qu'acteur de premier plan sur le marché de l'exportation de gaz naturel est mise en lumière par des indicateurs financiers clés et des données sur les performances du marché. Selon InvestingPro, Cheniere peut se targuer d'une solide capitalisation boursière de 37,75 milliards de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans son modèle d'entreprise et sa position sur le marché. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société s'établit à 7,96, avec un léger ajustement à 7,62 au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, ce qui indique une valorisation potentiellement attrayante par rapport aux bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la croissance constante des dividendes de la société, qui ont augmenté pendant trois années consécutives, ce qui peut intéresser les investisseurs axés sur les revenus. En outre, la faible volatilité du cours de l'action pourrait être un facteur favorable pour les investisseurs qui ont une aversion pour le risque. Alors que le revenu net devrait baisser cette année, les analystes restent optimistes quant à la rentabilité, soutenue par un rendement élevé au cours des cinq dernières années. Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, il existe d'autres Perspectives InvestingPro, qui fournissent des informations précieuses sur la santé financière de Cheniere Energy et les perspectives du marché.
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