Vendredi, Bernstein SocGen Group a mis à jour ses perspectives sur les actions Roche Holding (ROG:SW) (OTC : RHHBY), en augmentant l'objectif de prix de 295,00 CHF à 305,00 CHF, tout en maintenant une note "Outperform" sur le titre. La société prévoit que les actions Roche continueront à surperformer le marché, citant trois raisons principales pour cette position positive.
Premièrement, Bernstein s'attend à un potentiel d'amélioration significative des bénéfices de Roche, grâce à ses franchises établies et à un taux de croissance annuel composé (TCAC) des ventes de produits haut de gamme prévu entre 2024 et 2029.
Deuxièmement, l'entreprise estime que le cours de l'action est actuellement mal évalué, car son analyse suggère que le cours actuel de l'action Roche ne prend en compte que 20 ans de flux de trésorerie, sans tenir compte d'une quelconque valeur terminale. Cette évaluation est basée sur un modèle d'actualisation des flux de trésorerie (DCF) avec un coût moyen pondéré du capital (WACC) de 8 %.
En outre, Bernstein prévoit au moins un catalyseur majeur dans le pipeline pharmaceutique de Roche pour chacune des années 2024, 2025 et 2026. Malgré les projections d'un rendement du dividende de 4 % et d'un rendement du flux de trésorerie disponible (FCF) de 14 % d'ici 2030, l'analyste s'attend à ce que la famille Roche, qui détient une participation importante dans l'entreprise, maintienne une discipline en matière de fusions et acquisitions.
L'analyse et le changement d'objectif de prix de la société reflètent la confiance dans la croissance financière et l'orientation stratégique de Roche. Le nouvel objectif de cours représente une augmentation par rapport à l'objectif précédent, ce qui indique que l'on s'attend à ce que le titre poursuive sa trajectoire ascendante.
Dans d'autres nouvelles récentes, Goldman Sachs a rétrogradé l'action de Roche Holding AG, exprimant des inquiétudes quant aux projections à moyen terme de l'EBIT de base de la société et aux résultats anticipés en matière d'innovation. La firme a initié la couverture avec une note de vente et a fixé un objectif de prix de CHF236,00.
Les analystes de Goldman Sachs ont souligné que leurs prévisions de bénéfices sont conformes au consensus général pour le court terme. Cependant, ils prévoient un EBIT de base inférieur de 3 % à 5 % à moyen terme par rapport aux estimations du consensus. Cette prudence repose sur la conviction que l'augmentation de la marge de 200 points de base attendue entre les exercices 2026 et 2030 pourrait être trop optimiste.
En outre, Goldman Sachs a exprimé des inquiétudes quant aux résultats de Roche en matière d'innovation attendus pour 2024, suggérant que le sentiment actuel du marché ne reflète pas beaucoup d'optimisme à cet égard. Il s'agit là de développements récents que les investisseurs devraient prendre en compte.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.