Lundi, Bernstein SocGen Group a révisé sa position sur les actions d'Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY), relevant la note de l'action de l'entreprise de jeux vidéo de Sous-performance à Performance de marché. Cet ajustement s'accompagne d'un nouvel objectif de cours fixé à 13,90€, en baisse par rapport à l'objectif précédent de 19,00€.
Cette révision a été influencée par les récents rapports médiatiques de vendredi dernier concernant un potentiel rachat impliquant le Concert, qui comprend la famille Guillemot et Tencent. Ensemble, ils détiennent actuellement 25,4% du capital d'Ubisoft et 29,6% de ses droits de vote. L'analyste a noté que la révision à la hausse est strictement basée sur l'impact du rachat potentiel sur les finances de l'entreprise, y compris une possible réduction du coût de la dette et un profil de risque actions plus faible.
Selon l'évaluation de l'analyste, si une offre de rachat était confirmée, l'objectif de cours basé sur l'actualisation des flux de trésorerie (DCF) pour Ubisoft serait de 13,9€ par action. Ce chiffre représente une baisse de 27% par rapport à l'ancien objectif de cours de 19€. Cependant, l'analyste a également averti que si le rachat n'avait pas lieu, l'objectif de cours pour Ubisoft pourrait chuter d'environ 50% à 6,9€ par action.
Cette baisse potentielle reflète le coût plus élevé de la dette et le profil de risque actions accru qui persisteraient sans l'accord, y compris la possibilité d'un événement de crédit pour l'entreprise.
La réaction du marché à ces développements et au rachat potentiel continuera d'être surveillée de près, alors que les investisseurs évaluent les implications des changements proposés à la structure financière d'Ubisoft.
Dans d'autres actualités récentes, Ubisoft Entertainment SA a été sous les projecteurs suite à plusieurs ajustements de ses notations boursières et objectifs de cours. HSBC a relevé l'objectif de cours d'Ubisoft à 15,40€, contre 10,80€ précédemment, suite aux informations concernant un potentiel rachat par la famille Guillemot et Tencent. Cependant, la note 'Conserver' est toujours maintenue en raison de l'incertitude entourant les opérations de l'entreprise.
Deutsche Bank a abaissé la note d'Ubisoft de 'Acheter' à 'Conserver', réduisant l'objectif de cours de 24,00€ à 15,00€ en raison de la baisse des objectifs de réservations nettes et des retards de jeux. BMO Capital Markets a également ajusté l'objectif de cours d'Ubisoft de 22,00€ à 20,00€, maintenant une note 'Surperformance'.
Les prévisions financières révisées d'Ubisoft pour l'exercice se terminant en mars 2025 anticipent désormais un point d'équilibre, un changement significatif par rapport à l'estimation précédente d'un bénéfice légèrement supérieur à 400 millions d'euros. Cet ajustement intervient après le report de deux lancements majeurs de jeux mobiles à l'exercice 2026, et le report de la sortie d'"Assassin's Creed Shadows" au 15 février, qui déplace une part substantielle des revenus vers l'exercice 2026.
En plus de ces développements, TD Cowen a réduit son objectif de cours de 27,00€ à 23,00€ tout en maintenant une note 'Conserver'. Exane BNP Paribas a abaissé la note d'Ubisoft de 'Surperformance' à 'Neutre', fixant un nouvel objectif de cours à 14,50€ en raison de la sous-performance des titres AAA et des jeux free-to-play.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière d'Ubisoft, fournissant un contexte aux perspectives révisées de l'analyste. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,97 milliard de dollars, avec un ratio P/E de 11,36 basé sur les douze derniers mois au T4 2024. Ce ratio P/E relativement bas pourrait suggérer que l'action est sous-évaluée, s'alignant sur le scénario de rachat potentiel discuté dans l'article.
Les conseils InvestingPro soulignent les impressionnantes marges bénéficiaires brutes d'Ubisoft, qui se reflètent dans les données montrant une marge bénéficiaire brute de 91,13% pour les douze derniers mois. Cette forte métrique de rentabilité souligne la gestion efficace des coûts de l'entreprise dans le développement et la distribution de jeux.
Un autre conseil InvestingPro pertinent note que le cours de l'action d'Ubisoft a considérablement chuté au cours des trois derniers mois, corroboré par la baisse de 28,1% du prix sur la même période. Cette tendance à la baisse peut avoir contribué à la décision de l'analyste de réviser l'objectif de cours et pourrait rendre l'entreprise une cible de rachat plus attrayante.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Ubisoft, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.