Mardi, l'action Surf Air Mobility Inc. (NYSE:SRFM) a fait l'objet d'un changement de notation, Bernstein SocGen Group ayant modifié sa position de "Surperformance" à "Performances de marché".
Accompagnant cette rétrogradation, le cabinet a également ajusté l'objectif de prix pour les actions de la société à 0,40 $, une baisse significative par rapport à l'objectif précédent de 3,62 $.
Surf Air Mobility, qui est en train de développer un groupe motopropulseur hybride-électrique pour les avions et de créer un marché numérique pour la mobilité aérienne régionale (RAM), vise à répondre aux demandes non satisfaites dans le secteur de la RAM.
L'analyste a noté le potentiel d'opportunités de marché significatives, citant un marché adressable pour la RAM qui pourrait valoir de 12 à 18 milliards de dollars d'ici 2035 en raison des progrès technologiques.
L'abaissement de la note a été influencé par des inquiétudes concernant la structure financière de l'entreprise. L'analyste a souligné que Surf Air Mobility épuisait ses fonds à un rythme de 16 à 18 millions de dollars par trimestre, tout en conservant un solde de trésorerie à un chiffre.
Malgré l'accès à un financement engagé par le biais de la facilité GEM, qui permet 90 millions de dollars de tirages engagés et la possibilité d'un maximum de 296 millions de dollars de tirages subséquents, l'analyste a souligné le risque d'une dilution substantielle. Ce risque est exacerbé par les récentes performances de l'action.
La stratégie de l'entreprise consiste à équiper les châssis d'avions existants d'une nouvelle technologie afin d'accélérer la mise sur le marché du produit. Cette approche s'inscrit dans le cadre d'un effort plus large visant à s'implanter dans l'industrie émergente du RAM, qui devrait croître dans les années à venir.
À la fin du premier trimestre 2024, Surf Air Mobility a toujours la possibilité d'utiliser les ressources financières importantes fournies par l'installation GEM.
Cependant, les inquiétudes de l'analyste concernant l'effet dilutif potentiel de l'utilisation de cette option de financement ont conduit à une perspective plus prudente sur l'action de la société.
Perspectives InvestingPro
Les défis financiers de Surf Air Mobility Inc. (NYSE:SRFM) se traduisent par une dette importante et des difficultés à couvrir les paiements d'intérêts, comme le souligne InvestingPro Tips. Avec une capitalisation boursière de seulement 27,85 millions de dollars et un ratio croissance des revenus/rentabilité inquiétant, la santé financière de la société est précaire. Malgré une croissance impressionnante du chiffre d'affaires de plus de 308 % au cours des douze derniers mois (T1 2024), la marge bénéficiaire brute n'est que de 2,18 %, ce qui souligne l'inefficacité de la conversion des ventes en bénéfices réels. De plus, le cours de l'action s'est effondré, perdant plus de 89 % de sa valeur d'une année sur l'autre à la même période, et se négocie actuellement à seulement 6,99 % de son plus haut de 52 semaines.
Les investisseurs doivent noter que si les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours, ils ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable dans ce délai. L'action de la société se caractérise par une forte volatilité et a été durement touchée au cours de la semaine, du mois et du trimestre derniers. Ces facteurs, combinés à l'absence de versement de dividendes aux actionnaires, constituent un défi pour les investisseurs potentiels.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.