Vendredi, Bernstein SocGen a ajusté son objectif de cours pour ASML Inc. (NASDAQ:ASML), un fournisseur de premier plan d'équipements de fabrication de semi-conducteurs, en le réduisant à 1 052 $, contre 1 072 $ précédemment. Malgré cette révision à la baisse, la société a maintenu sa note "Outperform" sur le titre.
L'ajustement intervient alors que l'on s'attend à ce que le premier trimestre reflète le sentiment d'une année de transition pour 2024. Cependant, Bernstein SocGen reste confiant dans les perspectives de croissance d'ASML, citant notamment les 9,2 milliards d'euros de réservations enregistrées au dernier trimestre comme preuve d'un fort potentiel de croissance pour 2025.
L'analyste a noté que, bien que les réservations puissent être irrégulières sur une base trimestrielle, l'estimation actuelle du consensus pour les réservations s'élève à 4,6 milliards d'euros, ce qui est considéré comme le maintien d'une dynamique solide pour le carnet de commandes 2025 de la société.
Au quatrième trimestre, la Chine a représenté 39% des ventes de systèmes d'ASML, soit une légère baisse par rapport au pic de 46% du trimestre précédent. Les ventes à la Chine devraient continuer à être robustes tout au long du premier semestre 2024, avec le potentiel de contribuer à la croissance du chiffre d'affaires de DUV.
Bernstein SocGen a également souligné que, bien qu'il soit optimiste quant à la croissance du chiffre d'affaires d'ASML pour 2024, toute révision à la hausse des prévisions de l'entreprise est plus susceptible de se produire plus tard dans l'année. Le cabinet attend des preuves d'un rebond des taux d'utilisation et estime qu'il est trop tôt pour prendre en compte les revenus potentiels générés par les applications d'intelligence artificielle (IA). De plus amples informations sur l'impact de l'IA sur ASML sont attendues lors de la journée des marchés financiers de la société en novembre.
Les projections de l'analyste pour ASML à court terme ont été légèrement réduites, mais les attentes pour 2024 et 2025 restent largement inchangées. ASML devrait réaliser une croissance à un chiffre du chiffre d'affaires en 2024 et dépasser le point médian des prévisions pour 2025, avec des marges atteignant 55%.
Bernstein SocGen a étendu son modèle à 2026, prévoyant une croissance modeste de 8 % du chiffre d'affaires d'ASML, grâce à une augmentation de l'adoption de la technologie EUV. L'estimation des bénéfices de la société pour 2025 reste ferme à 30,5 € par action, et le ratio cours/bénéfice cible est fixé à 32 fois pour atteindre l'objectif de prix actualisé.
Perspectives InvestingPro
Le récent ajustement de l'objectif de cours de Bernstein SocGen pour ASML s'aligne sur une partie du sentiment de prudence reflété dans les conseils d'InvestingPro. Les analystes ont noté qu'ASML se négocie à un multiple de bénéfices élevé et possède un ratio C/B élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui suggère que l'action peut être évaluée de manière optimiste en termes de potentiel de bénéfices à court terme. Malgré cela, ASML reste un acteur de premier plan dans l'industrie des semi-conducteurs et de l'équipement semi-conducteur, avec des flux de trésorerie qui peuvent suffisamment couvrir les paiements d'intérêts et un historique de maintien des paiements de dividendes pendant 18 années consécutives, ce qui indique une stabilité financière et un engagement à l'égard des rendements pour les actionnaires.
D'après les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière d'ASML s'élève à un montant substantiel de 388,56 milliards de dollars, avec un ratio P/E élevé de 46,59 au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023. La croissance des revenus de la société a été impressionnante, avec une augmentation de 30,16% au cours des douze derniers mois et une marge bénéficiaire brute de 51,29%, soulignant la forte rentabilité d'ASML. De plus, les rendements de la société ont été solides, avec un rendement total de 51,32% sur un an, reflétant la confiance des investisseurs et la performance du marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.