Jeudi, BMO Capital Markets a maintenu sa position positive sur Matador Resources Company (NYSE:MTDR), en conservant une note de surperformance et un objectif de prix de 79,00 $. Les perspectives de la firme font suite à la récente acquisition d'Ameredev par Matador pour 1,9 milliard de dollars, une décision stratégique visant à accroître sa présence dans le bassin du Delaware et à acquérir une participation d'environ 19 % dans Pinon Midstream.
L'acquisition, qui a été entièrement financée par des liquidités, est considérée comme une continuation de l'approche de Matador visant à combiner une croissance organique modérée avec des fusions et acquisitions stratégiques. BMO Capital souligne que l'entreprise est bien positionnée pour bénéficier de cette transaction grâce à ses récentes activités sur les marchés financiers, qui ont permis de maintenir un faible effet de levier à 1,3 fois à la clôture de la transaction. Elle prévoit que cet effet de levier tombera en dessous de 1,0 fois d'ici à la fin de 2025.
Selon BMO Capital, les puits du portefeuille acquis sont compétitifs au sein des opérations existantes de Matador, ce qui suggère que l'opération n'élargit pas seulement le stock de l'entreprise, mais présente également un potentiel de synergies intermédiaires. À la lumière de l'acquisition, BMO Capital a mis à jour ses estimations, prévoyant une augmentation de 15 % des flux de trésorerie par action et de 22 % des flux de trésorerie disponibles d'ici 2025, sur la base des projections actuelles des prix des produits de base.
L'entreprise note également qu'en dépit de l'importance des dépenses liées à l'acquisition, le ratio valeur d'entreprise/bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) prévu pour Matador Resources reste relativement inchangé. Cela indique que l'impact financier de l'acquisition devrait être neutre pour les paramètres d'évaluation de Matador aux yeux des analystes de BMO Capital.
Dans d'autres nouvelles récentes, Matador Resources a fait des progrès notables dans ses opérations. La société d'énergie a annoncé une acquisition stratégique de propriétés de pétrole et de gaz naturel auprès d'une filiale d'Ameredev II Parent, LLC, évaluée à 1,9 milliard de dollars. Cette acquisition, qui devrait être finalisée d'ici le troisième trimestre 2024, renforcera la présence de Matador dans le bassin du Delaware, en ajoutant 431 emplacements bruts exploités à son portefeuille et en augmentant sa superficie nette dans la région à plus de 190 000.
Les actifs nouvellement acquis, situés au Nouveau-Mexique et au Texas, devraient produire entre 25 000 et 26 000 barils d'équivalent pétrole par jour au troisième trimestre 2024. Matador estime le total des réserves prouvées de pétrole et de gaz naturel des propriétés d'Ameredev à 118 millions de BOE au 31 mai 2024, avec une évaluation PV-10 d'environ 1,66 milliard de dollars.
En termes de performance financière, Matador prévoit que la transaction aura un effet relutif sur les indicateurs financiers clés, avec une projection de l'EBITDA ajusté sur un an de 425 à 475 millions de dollars. BMO Capital Markets a maintenu sa note de surperformance pour Matador, citant l'exécution cohérente des stratégies de croissance rentable et la solidité de la situation financière de l'entreprise.
Truist Securities a également augmenté son objectif de prix pour les actions de Matador Resources de 87 $ à 91 $, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. La société a souligné l'acquisition stratégique de Matador comme une mesure qui améliorera considérablement le flux de trésorerie disponible (FCF) de la société après l'achèvement prévu au troisième trimestre 2024.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.