Jeudi, BMO Capital Markets a mis à jour ses perspectives sur Morgan Stanley (NYSE:MS), en augmentant l'objectif de prix à 118 $, contre 115 $ précédemment, tout en maintenant une note de surperformance sur le titre. L'ajustement intervient à la suite des bénéfices du premier trimestre 2024 de Morgan Stanley, qui ont dépassé les attentes avec une marge significative.
L'analyste de la société a cité un certain nombre de facteurs contribuant à la réévaluation positive, notamment des revenus plus élevés que prévu pour Institutional Securities, qui englobent les frais de banque d'investissement et les revenus de trading.
En outre, les marges de Wealth Management ont été meilleures que prévu, grâce à des revenus d'intérêts nets stables. L'analyste a également noté une réduction des coûts non liés à la rémunération, une stratégie appelée "sweating the income statement".
La direction de Morgan Stanley reste optimiste quant à l'avenir, suggérant que l'environnement actuel n'est que le début d'un cycle pluriannuel de fusions et d'acquisitions. En outre, la société a défendu avec vigueur ses contrôles de lutte contre le blanchiment d'argent, indiquant que les coûts associés ont déjà été intégrés dans les dépenses courantes.
Le nouvel objectif de cours de 118 dollars est basé sur un multiple de 2,6 fois les capitaux propres tangibles (TCE) estimés pour l'année 2025. Cette estimation est le produit d'un rendement de 19 % sur les capitaux propres corporels (RoTCE) et d'un ratio cours/bénéfice (P/E) dérivé de la somme des parties (SOTP) de 14 fois. Les estimations révisées de l'analyste reflètent une augmentation allant jusqu'à 7 % en raison des facteurs favorables mentionnés.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente mise à jour de BMO Capital Markets sur Morgan Stanley (NYSE:MS), les données et les conseils d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs qui envisagent d'investir dans ce titre. Morgan Stanley a fait preuve d'un engagement envers le rendement pour les actionnaires, en augmentant son dividende pendant 10 années consécutives et en maintenant les paiements de dividendes pendant 32 ans, ce qui démontre la stabilité et la fiabilité de la société en tant qu'investissement générateur de revenus.
Avec un rendement du dividende actuel de 3,77 %, les investisseurs peuvent apprécier la capacité de la société à restituer régulièrement du capital aux actionnaires.
Les données d'InvestingPro révèlent un profil financier solide, avec une capitalisation boursière de 146,53 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (P/E) de 16,23, qui s'ajuste légèrement à 15,54 si l'on considère les douze derniers mois à partir du 1er trimestre 2024. À cela s'ajoute une croissance des revenus de 2,92 % sur la même période, ce qui indique une trajectoire ascendante régulière des bénéfices de la société.
En outre, les analystes sont optimistes quant à la rentabilité de Morgan Stanley, avec 8 analystes révisant leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir et la société étant rentable au cours des douze derniers mois. Cela correspond à la performance de la société sur le long terme, Morgan Stanley ayant enregistré un rendement élevé au cours des cinq dernières années.
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