Mercredi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur Cytokinetics (NASDAQ:CYTK), réduisant l'objectif de prix de l'action de 85,00 $ à 75,00 $ tout en maintenant une note neutre sur le titre.
Cette révision fait suite aux observations des principaux leaders d'opinion (KOL) en cardiologie, soulignant les incertitudes concernant la position concurrentielle de Cytokinetics et la performance potentielle de son produit Camzyos sur la base de preuves en situation réelle (RWE).
Le modèle actualisé de l'entreprise suppose désormais une répartition finale du marché de 65 % pour l'aficamten, le produit de Cytokinetics, et de 35 % pour le Camzyos. Ce changement s'accompagne d'une montée en puissance des ventes initiale plus lente que prévu. Malgré cela, les prévisions globales pour 2030 ont connu une augmentation modeste, passant de 2,1 milliards de dollars à 2,3 milliards de dollars. Toutefois, les prévisions de ventes initiales pour 2027 ont été ramenées de 714 millions de dollars à 663 millions de dollars.
BofA Securities a également augmenté le coût moyen pondéré du capital (CMPC) pour Cytokinetics de 7 % à 8 %, reflétant le besoin de capitaux supplémentaires à court terme pour soutenir les lancements de produits. À la suite de ces changements, la contribution de l'aficamten au prix de l'action est désormais de 65 dollars par action, contre 74 dollars par action précédemment.
La valeur nette en espèces est ramenée de 7 à 6 dollars par action, tandis que les redevances liées au pipeline et à la marge opérationnelle (MO) hors États-Unis restent évaluées à 1 et 2 dollars par action, respectivement.
La société a également révisé ses estimations du bénéfice par action (BPA) pour les années 2024, 2025 et 2026. Les nouvelles prévisions de BPA sont de -4,42 $, -2,94 $ et -1,52 $, ajustées par rapport aux estimations précédentes de -4,46 $, -3,04 $ et -1,43 $, respectivement. Ces révisions reflètent l'actualisation des attentes concernant les performances financières de Cytokinetics dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
Suite aux ajustements effectués par BofA Securities sur Cytokinetics (NASDAQ:CYTK), il est important de prendre en compte des informations supplémentaires qui pourraient avoir un impact sur les perspectives des investisseurs. Selon les données d'InvestingPro, Cytokinetics détient une capitalisation boursière de 7,31 milliards de dollars, ce qui est considérable, mais la société se négocie à un ratio C/B négatif de -13,03, ce qui indique qu'elle n'est pas rentable à l'heure actuelle. Le chiffre d'affaires des douze derniers mois, au quatrième trimestre 2023, n'était que de 7,53 millions de dollars, avec une baisse significative de 92,04 % par rapport à la période précédente. Cela souligne les défis auxquels Cytokinetics est confrontée en termes de croissance des ventes.
Du point de vue d'InvestingPro Tips, les analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, et ils ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année. Cela correspond aux estimations négatives du bénéfice par action (BPA) fournies par BofA Securities. En outre, Cytokinetics souffre de marges bénéficiaires brutes faibles, ce qui pourrait inquiéter les investisseurs à la recherche de sociétés financièrement solides. Cependant, sur une note plus positive, les actifs liquides de la société dépassent ses obligations à court terme, et elle opère avec un niveau modéré d'endettement, ce qui suggère un certain degré de stabilité financière.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.