Jeudi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur les actions d'Autohome Inc. (NYSE: ATHM), augmentant l'objectif de prix de 32 à 33 dollars tout en maintenant une note neutre.
L'ajustement fait suite à la performance du premier trimestre d'Autohome, qui a vu une accélération de la croissance du chiffre d'affaires à 5% d'une année sur l'autre (YoY), dépassant l'estimation du consensus de 3%. Le bénéfice net non-GAAP de la société a également dépassé les attentes, augmentant de 2 % en glissement annuel pour atteindre 494 millions de RMB, contre 433 millions de RMB prévus.
Malgré une baisse de 9 % en glissement annuel des revenus publicitaires, légèrement inférieure à l'estimation de BofA Securities qui tablait sur une baisse de 8 %, d'autres segments de l'activité d'Autohome ont affiché de bonnes performances. Le segment de la génération de leads a enregistré une augmentation de 7 % en glissement annuel, dépassant les prévisions en raison d'un mélange plus élevé de produits d'adhésion premium.
En outre, les revenus de la place de marché en ligne ont augmenté de 13 % en glissement annuel, alimentés par une croissance notable de 27 % des revenus des produits de données sur les concessionnaires.
Autohome améliore activement ses produits de données en intégrant un grand modèle linguistique adapté à l'industrie automobile et en incorporant l'intelligence artificielle dans diverses applications telles que les appels sortants, les services à la clientèle et la création de contenu. Le chiffre d'affaires des marques de véhicules à énergie nouvelle (NEV) a connu un bond significatif, augmentant de 50 % en glissement annuel.
En ce qui concerne l'avenir, BofA Securities a revu à la baisse ses perspectives en matière de publicité, mais a augmenté la croissance estimée du chiffre d'affaires pour 2024 à 4 % en glissement annuel par rapport à la prévision précédente de 3 %.
Cette révision est basée sur l'attente que la croissance robuste observée dans les activités de génération de leads et de données de concession au premier trimestre se poursuivra pendant le reste de l'année, grâce à leur modèle basé sur l'abonnement. À la lumière de ces estimations actualisées, la société a relevé son objectif de prix basé sur les flux de trésorerie actualisés (DCF) de 32 $ à 33 $.
Perspectives InvestingPro
Autohome Inc. (NYSE: ATHM) a fait preuve de résilience dans ses récentes performances financières, avec une augmentation notable de la croissance du chiffre d'affaires et du bénéfice net non GAAP. Dans ce contexte, les données d'InvestingPro présentent un examen plus approfondi de la santé financière de la société. Autohome se targue d'une forte capitalisation boursière de 3,45 milliards de dollars et maintient un ratio C/B attractif de 12,75, qui s'ajuste légèrement à 13,34 si l'on considère les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. La croissance du chiffre d'affaires de la société pour la même période s'élève à 3,66%, avec une marge bénéficiaire brute significative de 82,4%, ce qui indique une gestion efficace des coûts par rapport à son chiffre d'affaires.
Les conseils d'InvestingPro soulignent plusieurs mouvements stratégiques de la direction d'Autohome qui pourraient avoir un impact sur les perspectives des investisseurs. La stratégie agressive de rachat d'actions de la société et un bilan qui contient plus de liquidités que de dettes sont notables. En outre, Autohome se négocie à un faible multiple de valorisation des revenus, ce qui pourrait attirer les investisseurs à la recherche d'opportunités sous-évaluées. Les analystes prévoient également que l'entreprise restera rentable cette année, comme en témoignent les bénéfices enregistrés au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.