Mercredi, BofA Securities a mis à jour son analyse de Bank of New York Mellon (NYSE:BK), augmentant l'objectif de cours de 64,00 $ à 66,00 $, tout en réitérant une note d'achat sur le titre.
L'ajustement intervient après que BNY Mellon a publié des bénéfices du premier trimestre qui ont dépassé à la fois les estimations de BofA Securities et celles du consensus. La banque a réalisé un BPA de base de 1,29 $, ce qui est supérieur aux prévisions de 1,21 $ et de 1,18 $ de BofA Securities et du consensus, respectivement.
Cette performance supérieure aux attentes a été attribuée à une augmentation des commissions, qui ont progressé de 2,8 % et de 3,7 % par rapport aux estimations de BofA Securities et du consensus. En outre, les revenus nets d'intérêts ont augmenté de 2,9 % et de 1,7 % par rapport aux mêmes références. Le cabinet a noté que les dépenses de la banque étaient généralement conformes aux prévisions, affichant une légère augmentation de 0,2 % et une baisse marginale de 0,5 %, comme prévu par BofA Securities et le consensus.
Cependant, le coût du crédit a été plus élevé que prévu, s'élevant à 27 millions de dollars contre 10 millions et 8,9 millions prévus par BofA Securities et le consensus. Cette augmentation des coûts de crédit est principalement due au provisionnement lié à l'immobilier commercial.
Malgré cela, la direction de BNY Mellon a réitéré ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024, qui comprennent une baisse de 10 % en glissement annuel du revenu net d'intérêts, une trajectoire de dépenses de base stable et un engagement à un rendement du capital supérieur à 100 %.
L'objectif de prix a été influencé par des ajustements mineurs des prévisions de bénéfices par action pour BNY Mellon. BofA Securities a maintenu une approche d'évaluation qui pondère de manière égale ses bénéfices par action estimés pour 2024 et la valeur comptable tangible estimée pour 2024 de la banque.
Perspectives InvestingPro
Suite à la publication des résultats positifs et à la mise à jour de l'objectif de cours de BofA Securities, les investisseurs peuvent trouver un contexte supplémentaire dans les dernières données et analyses d'InvestingPro. La direction de Bank of New York Mellon (NYSE:BK) a démontré sa confiance dans la santé financière de l'entreprise par le biais d'une stratégie agressive de rachat d'actions et d'une augmentation constante de son dividende pendant 13 années consécutives. Ces actions sont soutenues par un solide historique de paiements de dividendes sur une période impressionnante de 54 ans.
Du point de vue de la valorisation, BNY Mellon se négocie à un ratio C/B attrayant de 13,85, avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, qui descend à 10,73. Cela indique une sous-évaluation potentielle par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, étant donné que le ratio PEG n'est que de 0,4 pour la même période. En outre, le titre a connu une hausse significative au cours des six derniers mois, avec un rendement total de 33,62 %, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.