Mercredi, Needham a maintenu une note Hold sur Carvana Co. (NYSE:CVNA), soulignant le potentiel d'efficacité opérationnelle grâce aux avancées logicielles de l'entreprise. Lors d'une visite au centre d'inspection et de reconditionnement de Carvana à Rocklin, en Californie, il a été observé que les employés utilisaient des applications logicielles internes récemment développées.
La direction de Carvana a indiqué qu'elle prévoyait de nouveaux gains d'efficacité grâce aux améliorations prévues, à l'introduction de nouvelles applications et à l'extension de ces systèmes aux sites d'Adesa nouvellement acquis.
L'entreprise estime que la plate-forme logicielle de Carvana représente un avantage concurrentiel qui n'est pas entièrement reconnu par le marché. Cette plateforme devrait permettre à l'entreprise de poursuivre sa croissance rentable. Malgré les problèmes de valorisation actuels, les actions de Carvana se négociant à environ 25 fois l'estimation consensuelle de l'EBITDA ajusté pour l'exercice 26, les partisans de l'entreprise affirment que les estimations unitaires consensuelles sont peut-être trop conservatrices. Ils prévoient une réorientation vers la croissance, soutenue par un bilan amélioré.
L'amélioration du bilan de Carvana est attribuée à l'abandon des paiements d'intérêts en nature (PIK) au profit de paiements d'intérêts en espèces, ainsi qu'aux efforts de refinancement de sa dette à taux d'intérêt élevé. Ces stratégies financières font partie d'un plan plus large de Carvana visant à consolider sa situation financière tout en poursuivant son expansion et ses gains d'efficacité.
Le commentaire de l'analyste indique des perspectives positives pour les capacités opérationnelles de Carvana, grâce à l'innovation technologique et à une gestion financière stratégique. Cependant, le débat sur la valorisation reste un point de friction pour les investisseurs, la trajectoire de croissance future de la société étant un facteur clé pour réconcilier ces perspectives divergentes.
Dans d'autres nouvelles récentes, Carvana a fait état d'améliorations financières substantielles dans ses résultats du T1 2024, notamment une augmentation de 16 % des unités de vente au détail vendues et une augmentation record de 7,7 % de la marge d'EBITDA ajusté. L'EBITDA ajusté de la société pour le premier trimestre s'est élevé à 235 millions de dollars. Carvana se concentre également sur la réduction de la dette, ayant racheté environ 24 % de ses billets garantis de premier rang 2028 et levé 350 millions de dollars de capitaux propres.
En outre, l'acquisition d'ADESA par Carvana devrait permettre de réduire les frais de transport et d'étendre son réseau régional. Cependant, l'approvisionnement en véhicules reste un défi important. Les analystes de diverses sociétés, dont JMP Securities, RBC Capital Markets et Deutsche Bank, ont fixé des objectifs de prix allant de 75 à 135 dollars.
Perspectives InvestingPro
Alors que Carvana Co. (NYSE:CVNA) exploite la puissance de ses plates-formes logicielles pour améliorer son efficacité opérationnelle, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un aperçu de la santé financière de l'entreprise. La capitalisation boursière de Carvana s'élève à 26,29 milliards de dollars, ce qui témoigne de sa présence significative sur le marché. Malgré les inquiétudes liées à la valorisation, le ratio cours/bénéfice (C/B) de la société est actuellement de 48,13, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans le potentiel de bénéfices de la société par rapport au prix de son action.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Carvana se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme et qu'elle a enregistré des rendements importants au cours de la semaine dernière. Ces éléments suggèrent que le marché pourrait commencer à reconnaître le potentiel de croissance que Needham voit dans les avancées opérationnelles de Carvana basées sur les logiciels. De plus, 9 analystes ayant revu à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, les perspectives financières de l'entreprise suscitent un sentiment d'optimisme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.