Mercredi, CFRA a annoncé une dégradation de O-I Glass Inc. (NYSE: OI) de "Conserver" à "Vendre", ajustant l'objectif de cours de l'action à 10,00$, une baisse significative par rapport aux 15,00$ précédents. La firme a justifié cette dégradation en pointant une série de fondamentaux en détérioration et ce qu'elle perçoit comme des prévisions irréalistes de la part de la direction de l'entreprise.
Selon CFRA, le nouvel objectif de cours à 12 mois est basé sur un multiple de valeur d'entreprise sur bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (VE/EBITDA) de 4,7 fois leur estimation de l'EBITDA pour 2025. Ce chiffre représente une décote par rapport au multiple EBITDA moyen sur trois ans de O-I Glass de 5,4 fois. La firme a également révisé ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour O-I Glass, abaissant l'estimation du BPA 2024 de 0,77$ à 0,70$ et l'estimation 2025 de 1,75$ à 1,22$.
O-I Glass a rapporté un BPA ajusté du troisième trimestre de -0,04$, ce qui non seulement a manqué le consensus de 0,08$, mais marque également le seul BPA ajusté négatif de l'entreprise au cours de la dernière décennie. L'entreprise a connu une baisse de son chiffre d'affaires en glissement annuel pendant quatre trimestres consécutifs, avec une chute de 3,7% au troisième trimestre.
CFRA a souligné la baisse des marges de l'entreprise, notant que la marge brute est tombée à 12,8%, son niveau le plus bas depuis le deuxième trimestre 2020, et que la marge EBITDA a atteint un plus bas de 10 ans à 14,3%.
Le rapport a également mentionné que la performance du troisième trimestre de O-I Glass a été significativement affectée par des réductions temporaires de capacité visant à aligner les stocks avec une demande faible. De plus, les prévisions de BPA ajusté pour l'année complète 2024 de l'entreprise ont été réduites à une fourchette de 0,70$ à 0,80$, marquant la troisième révision depuis la fourchette de prévisions initiale de 2,25$ à 2,65$. CFRA a exprimé son scepticisme quant à l'efficacité de l'initiative "Fit to Win" de O-I Glass, qui vise à réaliser 300 millions de dollars d'économies de coûts d'ici 2027.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la dégradation de O-I Glass Inc. (NYSE: OI) par CFRA. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,79 milliard de dollars, avec un ratio prix/valeur comptable de 1,21, reflétant la valorisation actuelle du marché par rapport à la valeur comptable de l'entreprise. Le chiffre d'affaires de O-I Glass pour les douze derniers mois au T3 2024 était de 6,64 milliards de dollars, montrant une baisse de 7,18%, ce qui correspond à l'observation de CFRA concernant les baisses trimestrielles consécutives du chiffre d'affaires.
Les conseils InvestingPro soulignent que O-I Glass opère avec une dette importante, ce qui pourrait contribuer aux pressions financières notées dans le rapport CFRA. De plus, l'entreprise n'est pas rentable sur les douze derniers mois, comme en témoigne le ratio P/E négatif de -6,23. Cependant, les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année, ce qui pourrait apporter un certain optimisme au milieu des défis actuels.
Ces perspectives d'InvestingPro complètent l'analyse de l'article sur la situation financière et les perspectives futures de O-I Glass. Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus complète, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires pour O-I Glass, fournissant une analyse plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.