Lundi, Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW) a vu son objectif de cours passer de 85,00 $ à 88,00 $, tandis que sa notation a été maintenue à Achat par Jefferies. Cet ajustement intervient en dépit d'une légère baisse de l'estimation des bénéfices de la société pour le deuxième trimestre, le revenu net anticipé s'alignant sur les attentes de la direction.
L'estimation révisée des bénéfices du deuxième trimestre 2024 par Jefferies est désormais fixée à 0,71 $ par action, soit une baisse par rapport à la projection précédente de 0,75 $. Cette réduction est attribuée à une combinaison de revenus d'intérêts nets (NII) plus faibles et de dépenses accrues.
Jefferies prévoit un revenu net de 4,6 milliards de dollars pour Charles Schwab au deuxième trimestre, soit une baisse de 1,4 % par rapport au trimestre précédent, ce qui est conforme aux prévisions de la société, à savoir une baisse de 1 à 2 % d'un trimestre à l'autre.
Le rapport souligne également que les remboursements de la Federal Home Loan Bank (FHLB) devraient ralentir au deuxième trimestre par rapport au premier, en raison de la baisse continue des niveaux de trésorerie. Malgré la baisse des liquidités, les prêts sur marge de Charles Schwab sont restés élevés, avec un solde de marge moyen de 67,6 milliards de dollars en mai, en légère hausse par rapport aux 66,4 milliards de dollars de mars.
L'analyste a noté que la direction de Charles Schwab est susceptible de maintenir un solde plus élevé de financement à court terme pour soutenir les prêts sur marge, car cela continue d'être bénéfique pour le revenu net d'intérêt. On s'attend à ce que les niveaux de trésorerie continuent de baisser en juin, mais à un rythme plus lent que celui observé en avril et en mai.
Parmi les autres nouvelles récentes, Charles Schwab Corporation a fait l'objet d'une activité intense de la part des analystes. Keefe, Bruyette & Woods a relevé le titre de Market Perform à Outperform, augmentant l'objectif de prix à 84,00 $. Ce changement dans les attentes est attribué aux réductions de taux anticipées par la Réserve fédérale, qui pourraient avoir un impact positif sur les liquidités de Schwab. Malgré certains défis, le consensus des bénéfices par action (BPA) de l'entreprise pour 2026 est estimé légèrement inférieur au consensus FactSet et Visible Alpha.
En revanche, TD Cowen a maintenu sa note d'achat, mais a ajusté à la baisse l'objectif de prix de l'action en raison de prévisions financières moins favorables que prévu. Barclays a également maintenu sa note Equalweight, reconnaissant la confiance de la société dans le maintien de la croissance des nouveaux actifs nets dans la fourchette historique de 5 à 7 %, mais a noté certains défis à court terme.
Lors du test de résistance annuel de la Réserve fédérale, Charles Schwab a déclaré le ratio de capital le plus élevé, soit 25,2 %, dans le cadre du scénario de crise le plus sévère, ce qui témoigne de sa stabilité financière. Par ailleurs, la société a enregistré des entrées nettes importantes dans ses fonds monétaires achetés, ce qui laisse présager une tendance stable dans la gestion des actifs. Il s'agit là de développements récents que les investisseurs devraient prendre en compte dans leur analyse des perspectives de la société.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent la dernière analyse de Jefferies sur Charles Schwab Corp, les données en temps réel d'InvestingPro peuvent fournir un contexte supplémentaire. Charles Schwab se négocie actuellement à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 30,68 et un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 de 27,26. La société se négocie également à un multiple Prix / Livre élevé de 4,04.
Malgré une baisse des revenus de 12,98% au cours des douze derniers mois, Charles Schwab a démontré une forte marge bénéficiaire brute de 96,62%, soulignant une gestion efficace de son coût des marchandises vendues.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que, bien que les obligations à court terme de Charles Schwab dépassent ses liquidités, la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 36 années consécutives, ce qui peut être intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu. En outre, les analystes prévoient que la société sera rentable cette année.
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