Vendredi, Citi a ajusté ses perspectives sur les actions de WHA Corp (WHA:TB), un leader thaïlandais de la logistique et de l'immobilier industriel, en réduisant son objectif de prix de THB6.20 à THB5.90. Malgré ce changement, la société maintient sa note d'achat sur l'action de la société.
L'ajustement de l'objectif de prix fait suite à une baisse de 5,6 % du cours de l'action de WHA Corp. après que les porteurs de parts de WHART ont rejeté la veille un projet d'investissement dans de nouveaux actifs. L'échec de l'approbation a un impact négatif sur le compte de résultat de WHA Corp. en raison du retard de son plan de cession d'actifs à un fonds d'investissement immobilier (REIT).
En réponse à ce développement, Citi a révisé ses projections de bénéfices pour WHA Corp, diminuant ses estimations de bénéfices pour 2024 et 2025 de 11 % et 2 %, respectivement. Le nouveau prix cible est basé sur des prévisions de bénéfices par action (BPA) inférieures pour 2024 et 2025, tandis que le ratio cours/bénéfice (C/B) cible reste inchangé à 17 fois.
Les perspectives de Citi pour WHA Corp sont toujours positives, avec l'attente d'une croissance des bénéfices de 8 % cette année et de 16 % l'année suivante. L'entreprise se négocie actuellement à 14,7 fois son ratio C/B à 12 mois, ce qui est considéré comme raisonnable compte tenu de la croissance prévue du résultat net à partir d'une base solide en 2023. La société d'investissement estime que les nouvelles négatives ont été prises en compte dans le prix actuel de l'action, ce qui suggère que l'évaluation de l'action n'est pas exigeante.
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