Vendredi, Citi a initié la couverture de Miniso Group Holding Limited (NYSE:MNSO), un détaillant mondial connu pour ses produits de style de vie tendance avec des designs de propriété intellectuelle (PI), avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 26,80$.
La firme a souligné le potentiel de croissance de l'entreprise, citant les attentes selon lesquelles les ventes de marchandises PI stimuleront les marges bénéficiaires.
L'analyse note la stratégie de Miniso visant à étendre ses activités à l'étranger, qui devrait contribuer à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de plus de 20% de 2024E à 2026E. L'analyse de la firme suggère que la croissance de Miniso sera alimentée à la fois par ses opérations en Chine et par sa présence internationale croissante.
De plus, Citi a mentionné la valeur ajoutée potentielle de la récente acquisition par Miniso d'une participation de 29% dans Yonghui, un développement qui pourrait apporter des avantages supplémentaires au profil d'investissement de Miniso. La firme estime que toute performance supérieure aux attentes de Yonghui pourrait offrir un potentiel de hausse supplémentaire à l'action de Miniso.
L'initiation de la couverture par Citi s'étend à la fois aux American Depositary Receipts (ADR) de Miniso et à ses actions cotées à Hong Kong. Les perspectives positives de la firme reflètent la confiance dans le modèle d'affaires de Miniso et sa capacité à capitaliser sur la demande croissante de marchandises basées sur la PI sur le marché mondial de la vente au détail.
Dans d'autres nouvelles récentes, le détaillant mondial Miniso a fait l'objet de plusieurs dégradations d'analystes suite à son annonce d'acquérir une participation de 29,4% dans Yonghui Superstores. JPMorgan a dégradé Miniso de 'Surpondérer' à 'Neutre', réduisant l'objectif de cours de 27,00$ à 15,00$. De même, BofA Securities a dégradé l'entreprise de 'Acheter' à 'Sous-performer', citant les risques potentiels liés à l'acquisition et les incertitudes concernant les synergies entre le modèle de vente au détail à bas prix de Miniso et l'accent mis par Yonghui sur l'alimentation et les boissons. Jefferies a également rejoint la tendance à la dégradation, passant la notation de Miniso de 'Acheter' à 'Conserver' et réduisant l'objectif de cours à 14,91$, reflétant les inquiétudes concernant la récente stratégie d'acquisition de Miniso.
Malgré ces dégradations, le PDG de Miniso, Guofu Ye, reste confiant quant au potentiel de croissance de l'accord Yonghui, s'attendant à des ressources partagées et à des économies d'échelle améliorées. L'acquisition devrait être finalisée au premier semestre 2025, sous réserve des approbations réglementaires.
Perspectives InvestingPro
Les données financières récentes et la performance de marché de Miniso Group Holding Limited s'alignent bien avec les perspectives optimistes de Citi. Selon les données d'InvestingPro, la croissance des revenus de l'entreprise est impressionnante, avec une augmentation de 54,0% au cours du trimestre le plus récent et une croissance de 39,43% sur les douze derniers mois. Cette croissance robuste soutient l'attente de Citi d'un fort TCAC dans les années à venir.
La rentabilité de l'entreprise est également remarquable, avec une marge de résultat d'exploitation de 20,06% et une marge bénéficiaire brute de 41,18% sur les douze derniers mois. Ces chiffres suggèrent que Miniso gère efficacement ses coûts tout en se développant, ce qui pourrait contribuer aux améliorations de la marge bénéficiaire que Citi anticipe grâce à l'augmentation des ventes de marchandises PI.
Les conseils InvestingPro soulignent que Miniso se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de seulement 0,16. Cela indique que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance, s'alignant sur la recommandation d'achat de Citi et son objectif de cours élevé.
De plus, Miniso a montré une forte performance récente, avec un rendement de prix de 13,84% au cours du dernier mois. Cette dynamique positive, associée aux solides résultats financiers de l'entreprise, pourrait attirer davantage l'intérêt des investisseurs.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Miniso, fournissant une vue complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.