Lundi, Citi a réaffirmé sa note d'achat sur l'action Steel Dynamics (NASDAQ:STLD), en maintenant un objectif de prix de 160,00 $. Les prévisions de bénéfices par action (BPA) de la société pour le deuxième trimestre ont été annoncées à 2,64-2,68, en deçà de l'estimation de Citi de 2,87 $ et du consensus de 2,98 $. L'EBITDA implicite d'environ 701 millions de dollars est environ 6 % inférieur au consensus de 748 millions de dollars selon les données de Factset.
Steel Dynamics a signalé que les bénéfices du segment des laminoirs devraient être nettement inférieurs, une tendance également observée par son concurrent Nucor Corporation (NUE), mais contrairement à Nucor, Steel Dynamics prévoit des expéditions régulières.
Les bénéfices du segment de la fabrication devraient être équivalents à ceux du premier trimestre 2024, avec une amélioration des expéditions mais une baisse des prix. Citi considère que les bénéfices stables de la fabrication pourraient constituer une base de référence positive, précédemment prévue pour le troisième trimestre 2024.
La société a également fourni des perspectives positives pour le segment de la fabrication, citant un carnet de commandes de poutrelles et de terrasses en acier qui s'étend jusqu'au quatrième trimestre 2024, accompagné de prix historiquement élevés. Citi s'attend à ce que l'action se comporte comme le marché, car les nouvelles encourageantes du segment de la fabrication pourraient contrebalancer les prévisions de bénéfices inférieures aux attentes.
Notamment, les prévisions de bénéfices par action de Steel Dynamics sont plus élevées que celles de Nucor, qui se situent entre 2,20 $ et 2,30 $, bien que le prix de l'action de Steel Dynamics soit inférieur d'environ 20 % (121 $ par action contre 155 $ par action pour Nucor). Cette comparaison met en évidence le rendement relatif de Steel Dynamics dans le contexte des attentes du marché et des points de référence des concurrents.
Dans d'autres nouvelles récentes, Steel Dynamics a prévu des bénéfices plus faibles pour le deuxième trimestre, entre 2,64 $ et 2,68 $ par action diluée, ce qui représente une baisse par rapport aux trimestres précédents. Malgré cela, les activités de recyclage des métaux de l'entreprise devraient voir leurs bénéfices augmenter en raison de l'accroissement des volumes de matériaux ferreux et non ferreux. En outre, Steel Dynamics a récemment racheté pour 247 millions de dollars d'actions ordinaires, ce qui témoigne d'une confiance continue dans ses bénéfices et sa capacité à générer des flux de trésorerie.
Du côté des analystes, Jefferies a maintenu une note de Hold sur Steel Dynamics, citant des inquiétudes sur l'évaluation et l'augmentation des dépenses en capital. Cependant, KeyBanc a maintenu une note de pondération sectorielle, reconnaissant le solide flux de trésorerie disponible de l'entreprise et son potentiel de croissance future. Cela a conduit à une légère augmentation des estimations de bénéfices pour 2024 et 2025.
Sur le plan financier, Steel Dynamics a déclaré un dividende trimestriel en espèces de 0,46 $ par action ordinaire, reflétant l'engagement de l'entreprise à créer de la valeur pour les actionnaires.
Entre-temps, l'entreprise a fait état d'une solide performance au premier trimestre, avec des expéditions d'acier presque record totalisant 3,3 millions de tonnes et un bénéfice net de 584 millions de dollars, soutenu par le lancement de quatre nouvelles chaînes de revêtement d'acier plat à valeur ajoutée. Ces développements récents soulignent les performances financières et le potentiel de croissance de Steel Dynamics.
Perspectives InvestingPro
Alors que Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) navigue dans un environnement de marché difficile, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la santé financière de l'entreprise et à la performance du marché. Avec une capitalisation boursière de 18,96 milliards de dollars et un ratio C/B qui s'est ajusté à 7,91 au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, Steel Dynamics présente des fondamentaux robustes. L'engagement de l'entreprise envers la valeur actionnariale est souligné par un rendement élevé pour les actionnaires et par le fait qu'elle a augmenté son dividende pendant 11 années consécutives, une tendance qui s'est maintenue pendant 21 ans au total. Cet engagement en faveur de rendements réguliers est complété par un rendement élevé des flux de trésorerie disponibles, comme l'indique la valorisation de l'entreprise.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que la stratégie de la direction comprend des rachats d'actions agressifs, ce qui peut refléter la confiance dans les perspectives de l'entreprise et l'engagement d'apporter de la valeur aux actionnaires. En outre, la capacité de l'entreprise à couvrir les paiements d'intérêts avec ses flux de trésorerie et à maintenir un niveau d'endettement modéré lui confère une bonne stabilité financière. Avec des analystes qui prévoient une rentabilité cette année et un historique de rentabilité au cours des douze derniers mois, Steel Dynamics semble résiliente malgré les révisions à la baisse des estimations de bénéfices pour la période à venir par certains analystes. De plus, l'action de la société est connue pour la faible volatilité de son cours, ce qui peut intéresser les investisseurs à la recherche d'un placement en actions plus stable.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.