Jeudi, Citi a réitéré une cote de vente sur XPeng Inc. (NYSE:XPEV), avec un objectif de prix fixé à 7,30 $. L'analyse par la firme du récent accord de collaboration technique entre XPeng et Volkswagen sur l'architecture électrique/électronique suggère que les redevances potentielles pour XPeng pourraient varier entre 4,0 et 10,1 millions de Rmb pour l'année 2027. Dans le meilleur des cas, ces redevances pourraient aider XPeng à atteindre le seuil de rentabilité, en supposant une marge bénéficiaire brute de 100 % pour les redevances.
La collaboration avec Volkswagen est considérée comme un mouvement stratégique pour XPeng, mais le rapport de Citi indique que même avec les redevances potentielles, la valorisation de XPeng ne devrait pas dépasser celle de son concurrent, Leapmotor. À la fin de 2023, les liquidités nettes de XPeng par American Depositary Receipt (ADR) s'élèveraient à 5,1 dollars.
L'évaluation de Citi souligne également que la capacité de XPeng à négocier des conditions favorables avec Volkswagen peut être influencée par la performance de ses ventes au cours des deuxième et troisième trimestres de 2024. Si les ventes de XPeng ne montrent pas d'amélioration significative au cours de cette période et que les ventes de Volkswagen restent stables, le pouvoir de négociation de XPeng pourrait être affecté négativement.
La position de la firme sur XPeng demeure inchangée, avec une recommandation continue de vendre. Cette décision est basée sur la comparaison avec le seuil de rentabilité potentiel antérieur de Leapmotor et les mesures d'évaluation actuelles, où XPeng se négocie à 1,1 fois ses ventes projetées en 2024, comparativement à 0,8 fois pour Leapmotor.
Perspectives InvestingPro
Alors que XPeng Inc. (NYSE:XPEV) navigue dans son partenariat stratégique avec Volkswagen, il est essentiel de considérer la santé financière de l'entreprise et la performance du marché. Selon les données d'InvestingPro, XPeng détient une capitalisation boursière d'environ 6,82 milliards de dollars américains, ce qui indique sa présence substantielle sur le marché. Malgré les défis soulignés par Citi, la société affiche une croissance notable des revenus de 14,23% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, reflétant probablement la résilience de la société et son potentiel de croissance future.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que XPeng est reconnu comme un acteur de premier plan dans l'industrie automobile, les analystes s'attendant à une croissance des ventes pour l'année en cours. Ceci s'aligne avec l'analyse de Citi, suggérant que la performance de XPeng dans les trimestres à venir pourrait être déterminante. Toutefois, la volatilité récente du titre et le manque de rentabilité au cours des douze derniers mois soulignent les risques encourus. Le cours de l'action de XPeng a en effet souffert récemment, se négociant près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui peut inciter les investisseurs à la prudence.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.