Lundi, Citi a relevé l'objectif de cours de Polycab India Limited (POLYCAB:IN) de 8.400,00 INR à 8.600,00 INR, tout en maintenant sa recommandation d'achat sur l'action.
L'analyse de Citi met en lumière les perspectives de la direction sur divers aspects de l'activité de Polycab, notamment l'impact de la concurrence sur les marges du segment Fils et Câbles, la croissance attendue de la demande au second semestre, et la tendance anticipée de marges plus élevées en seconde partie d'année par rapport à la première.
La direction de l'entreprise s'attend à ce que la demande s'accélère davantage au second semestre et estime que les marges durant cette période tendent à être plus élevées qu'au premier semestre. Ils prévoient que cette tendance se poursuive.
De plus, ils anticipent un rythme trimestriel similaire dans la division Autres/EPC pour les deux prochaines années, soutenu par un solide carnet de commandes RDSS avec un arriéré de 48 milliards de roupies. Par ailleurs, Polycab prévoit d'investir 10-12 milliards de roupies par an en dépenses d'investissement pour les deux à trois prochaines années.
Bien que la contribution du segment EPC au chiffre d'affaires devrait rester élevée, une reprise des exportations est prévue pour aider à récupérer les marges. Sur la base de ces facteurs, Citi a augmenté ses estimations de revenus pour Polycab pour les exercices 2025-2027 de 4-5%, reconnaissant que la croissance de l'entreprise dépasse les attentes.
Cependant, la firme a légèrement réduit ses estimations de bénéfice par action de 1-5%, tenant compte de marges plus faibles. La révision de l'objectif de cours reflète un report du multiple P/E cible de 52x à septembre 2026E, contre juin 2026E précédemment.
Polycab, selon Citi, reste leur premier choix dans le secteur des Biens de Consommation Durables/Électriques, indiquant une perspective positive sur la performance et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.