Lundi, Citi a mis à jour ses perspectives sur JPMorgan Chase & Co. (NYSE: NYSE:JPM), en augmentant l'objectif de prix de la banque de 205,00 $ à 215,00 $, tout en conservant une note neutre sur le titre. L'ajustement de l'objectif de prix fait suite aux résultats du deuxième trimestre de JPMorgan, qui ont montré des résultats de base solides avec des revenus dépassant les attentes et des dépenses gérées. Malgré ce rapport positif, les actions de JPMorgan ont légèrement baissé, reculant de 1,2 % par rapport à l'indice des banques (BKX), qui n'a baissé que de 0,3 %.
Les performances de la banque ont suscité des interrogations sur ses perspectives de rendement et ses plans d'investissement, d'autant plus que la direction a mis en évidence des bénéfices excessifs, en particulier sur le revenu net d'intérêts (RNI), où les marges sur les dépôts sont supérieures aux normes historiques. En outre, les modifications imminentes des réglementations en matière de capital ont été considérées comme des incertitudes importantes. Citi reconnaît une légère augmentation potentielle des estimations consensuelles du bénéfice par action (BPA) pour 2025-2026 et inclut un rendement normalisé des capitaux propres corporels de 18 %, ce qui est supérieur à l'objectif de 17 % fixé par la direction.
Bien que la banque se négocie actuellement à ce qui est considéré comme le coût implicite des capitaux propres le plus bas parmi ses pairs (9,1 %), Citi suggère que l'évaluation de JPMorgan reflète pleinement ces paramètres. La société indique que les investisseurs pourraient trouver de meilleures opportunités de risque/récompense sur le marché, ce qui justifie la décision de maintenir la position Neutre sur les actions de la banque. La révision de l'objectif de prix à 215 dollars est attribuée aux révisions à la hausse anticipées des bénéfices par action de JPMorgan.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.