Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF), une société leader dans l'exploitation minière et les ressources naturelles, a conclu un accord définitif important, émettant 1,8 milliard de dollars d'obligations senior garanties, selon un dépôt 8-K auprès de la Securities and Exchange Commission aujourd'hui. La société a émis 900 millions de dollars d'obligations senior à 6,875% échéant en 2029 et 900 millions de dollars supplémentaires d'obligations senior à 7,375% échéant en 2033.
Les obligations, qui ne sont pas enregistrées, ont été vendues dans le cadre d'une transaction privée exemptée des exigences d'enregistrement du Securities Act de 1933. Elles ne seront pas offertes ou vendues publiquement aux États-Unis en l'absence d'enregistrement ou d'une exemption applicable.
Ces obligations senior ont le même rang que toutes les dettes senior non garanties existantes et futures de Cleveland-Cliffs et sont prioritaires par rapport à toute dette subordonnée future. Les obligations sont garanties par les filiales nationales détenues en totalité, directes et indirectes, importantes de la société, leur conférant une priorité structurelle sur toute dette existante et future non garantie de la société.
Les intérêts sur les obligations sont payables semestriellement, le premier paiement étant dû le 01/05/2025. Les obligations de 2029 arriveront à échéance le 01/11/2029, et celles de 2033 le 01/05/2033. La société peut rembourser les obligations à tout moment avant leurs dates d'échéance respectives, avec des prix et des conditions de remboursement variables.
Cleveland-Cliffs prévoit d'utiliser le produit net de l'émission des obligations pour financer une partie de la contrepartie en espèces de son acquisition précédemment annoncée de Stelco Holdings Inc., qui devrait être finalisée au quatrième trimestre 2024. Si l'acquisition n'est pas conclue d'ici le 14/04/2025, ou est résiliée, les obligations feront l'objet d'un remboursement obligatoire spécial.
Dans d'autres actualités récentes, Cleveland-Cliffs réalise des progrès substantiels dans son acquisition de Stelco Holdings Inc., ayant franchi des obstacles réglementaires importants et obtenu l'approbation des actionnaires de Stelco. La société prévoit également d'émettre 1,6 milliard de dollars d'obligations senior garanties pour aider à financer l'acquisition. Le producteur d'acier négocie avec le Département de l'Énergie pour un financement potentiel afin de moderniser son installation de Middletown Works dans l'Ohio, visant à réduire les émissions de carbone et les coûts de production.
En termes de performance financière, Cleveland-Cliffs a rapporté un EBITDA ajusté de 323 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2024, et a entrepris une réduction significative de sa dette nette. Les analystes ont été attentifs à ces développements, Citi maintenant une note Neutre pour Cleveland-Cliffs et Seaport Global Securities relevant la note de l'action de la société à Achat.
Pendant ce temps, le marché boursier chinois connaît des gains suite au lancement d'une nouvelle facilité de swap par la Banque populaire de Chine (PBOC). Malgré un ralentissement de la croissance économique chinoise, il y a de l'optimisme quant à une possible amélioration au quatrième trimestre. Sur le front mondial, le dollar américain reste fort, soutenu par des chiffres économiques américains positifs. En revanche, la Banque centrale européenne a décidé d'une baisse des taux d'un quart de point, avec des indications d'une autre baisse potentielle en décembre.
Enfin, les contrats à terme sur le pétrole brut sont en légère hausse, soutenus par une baisse inattendue des stocks de pétrole américains et les tensions persistantes au Moyen-Orient.
Perspectives InvestingPro
L'émission récente de 1,8 milliard de dollars d'obligations senior par Cleveland-Cliffs s'aligne sur les mouvements stratégiques de l'entreprise, comme le reflètent les données et conseils récents d'InvestingPro. Malgré un environnement de marché difficile, avec le cours de l'action CLF en baisse de 34,58% au cours des six derniers mois, l'entreprise maintient une capitalisation boursière de 6,3 milliards de dollars.
Un conseil InvestingPro souligne que la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, suggérant une confiance dans les perspectives futures de l'entreprise. Cette activité de rachat d'actions, combinée à la nouvelle émission de dette pour l'acquisition de Stelco, indique une approche proactive de l'allocation du capital et de la croissance.
Un autre conseil InvestingPro pertinent note que la valorisation de CLF implique un fort rendement du flux de trésorerie disponible. Cela pourrait être particulièrement important alors que l'entreprise prend en charge une dette supplémentaire, car cela suggère un potentiel de génération de trésorerie saine pour assurer le service de ces nouvelles obligations.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la situation financière et des perspectives de Cleveland-Cliffs, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires, fournissant une vue complète des forces et des défis de l'entreprise dans l'environnement de marché actuel.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.