Mardi, Compass Point a maintenu une note d'achat sur CompoSecure Inc. (NASDAQ:CMPO) et a augmenté son objectif de prix à 14,50 $, contre 11,50 $ précédemment. Cet ajustement fait suite à la publication des résultats du deuxième trimestre de CompoSecure la semaine dernière, qui a marqué le deuxième battement consécutif des résultats de la société en 2024.
Compass Point a pris sa décision après avoir examiné les performances financières et les perspectives de CompoSecure. Les analystes du cabinet prévoient des résultats dans la partie supérieure de la fourchette d'orientation réduite de CompoSecure, qui prévoit un chiffre d'affaires net compris entre 418 et 428 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 150 à 157 millions de dollars pour l'année civile 2024.
Pour l'avenir, Compass Point a également fixé ses estimations pour l'année civile 2025 pour CompoSecure à 455 millions de dollars de ventes nettes et 176 millions de dollars d'EBITDA ajusté. Ces projections sont basées sur une croissance anticipée du chiffre d'affaires d'environ 6,7 %, une marge brute de 52 % et une contribution au seuil de rentabilité d'Arculus, la plateforme de sécurité numérique de CompoSecure.
L'entreprise s'attend également à ce que les résultats financiers de CompoSecure deviennent plus clairs et attirent une base d'investisseurs plus large suite à l'élimination de la structure d'actions à double classe de l'entreprise. Ce changement résulte de la vente à Resolute Holdings de la participation de CompoSecure dans un fonds d'investissement privé, ce qui a permis de supprimer les distributions fiscales aux unités de classe B.
Selon Compass Point, cette opération devrait libérer 20 millions de dollars de flux de trésorerie et permettre des multiples normalisés plus élevés pour les activités de cartes métalliques de CompoSecure, qui détiennent une part de marché importante et connaissent une croissance sur un marché en expansion.
L'objectif de prix relevé à 14,50 dollars est basé sur un multiple d'EBITDA de 8 à 9 fois, soit un ratio C/B d'environ 11,5 à 12 fois, compte tenu du potentiel de l'activité d'authentification d'Arculus. Arculus devrait continuer à conclure des contrats de marque blanche, comme le récent contrat avec Fiserv, ce qui pourrait apporter une valeur supplémentaire à l'action de CompoSecure.
Parmi les autres nouvelles récentes, CompoSecure, Inc. a connu un changement important dans la structure de son actionnariat. La société d'investissement Resolute Holdings I, LP a accepté d'acquérir une participation majoritaire dans la société, ce qui a conduit à l'élimination de la structure à deux classes d'actions de CompoSecure. Cette transaction implique que les détenteurs d'actions de classe B échangent leurs avoirs contre des actions ordinaires de classe A, qui seront ensuite vendues à une entité affiliée à Resolute.
L'entreprise a également annoncé une augmentation de 9 % de ses ventes nettes au premier trimestre, atteignant le chiffre record de 104 millions de dollars, et un chiffre record de 108,6 millions de dollars au deuxième trimestre, soit une augmentation de 10 % par rapport à l'année précédente. En outre, CompoSecure a conclu un partenariat avec Robinhood Markets, Inc. et Fiserv pour produire la Robinhood Gold Card.
Enfin, CompoSecure a annoncé le prix d'une offre secondaire d'actions par certains actionnaires, visant à lever un produit brut de 45,5 millions de dollars.
Ce sont là quelques-uns des récents développements qui façonnent l'avenir de CompoSecure.
Perspectives InvestingPro
CompoSecure Inc. (NASDAQ:CMPO) a bénéficié d'une attention positive suite à son impressionnant rapport sur les bénéfices du deuxième trimestre et à la mise à niveau de Compass Point qui s'en est suivie. Afin de fournir un contexte supplémentaire aux investisseurs, voici quelques informations clés basées sur les données en temps réel d'InvestingPro et de Perspectives InvestingPro :
Les données d'InvestingPro indiquent une capitalisation boursière de 925,57 millions de dollars, ce qui reflète la taille et la présence de la société sur le marché. Le ratio C/B se situe à un niveau compétitif de 8,51, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. En outre, la forte croissance du chiffre d'affaires de 4,71% au cours des douze derniers mois, au deuxième trimestre 2024, souligne l'expansion des activités de la société.
Les deux conseils d'InvestingPro pour CompoSecure sont le rendement élevé pour l'actionnaire et la prévision d'une croissance du revenu net cette année. Ces conseils soulignent le potentiel de la société à récompenser les investisseurs et les perspectives positives quant à sa rentabilité. De plus, le fait que trois analystes aient revu à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir ajoute à l'optimisme entourant le titre.
Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus approfondie et de conseils supplémentaires, InvestingPro propose un total de 15 InvestingPro Tips pour CompoSecure, qui peuvent être consultés pour un examen plus approfondi de l'investissement.
Ces informations, associées à des mesures stratégiques telles que l'élimination de la structure à deux catégories d'actions de la société, font de CompoSecure une option d'investissement convaincante. Les solides indicateurs financiers de la société et les révisions favorables des analystes brossent le tableau d'une société sur une trajectoire ascendante.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.