Jeudi, Deutsche Bank a ajusté ses perspectives concernant Lam Research (NASDAQ:LRCX), réduisant l'objectif de cours de 88€ à 75€ tout en maintenant une recommandation de Conservation sur l'action. Cette décision intervient après la publication du dernier rapport de résultats de l'entreprise, que l'analyste a qualifié de satisfaisant, soulignant de solides performances dans certains segments.
Les récents résultats financiers de Lam Research ont été soutenus par une forte demande dans la technologie DRAM avancée, les ventes en Chine et le groupe de support client de l'entreprise. Ce dernier a connu des améliorations dues à une demande accrue de pièces détachées, de services et de mises à niveau. Ces facteurs ont aidé Lam Research à obtenir de meilleurs résultats que prévu initialement à court terme.
Malgré les aspects positifs du rapport, Deutsche Bank a exprimé des inquiétudes concernant les perspectives de l'entreprise pour l'année civile 2025. Lam Research n'a pas fourni de prévisions détaillées pour l'année civile 2025, ce que la banque pense pouvoir être impacté par un potentiel ralentissement économique en Chine et une reprise moins vigoureuse sur d'autres marchés.
En conséquence, Deutsche Bank a ajusté ses attentes de croissance du chiffre d'affaires pour Lam Research, prévoyant une augmentation de 10% d'une année sur l'autre pour l'année civile 2025, en baisse par rapport à sa projection précédente de 16% et en dessous de l'estimation consensuelle de 18%.
L'analyste a salué l'efficacité opérationnelle de Lam Research durant une période difficile dans l'industrie des équipements de fabrication de wafers (WFE). Cependant, en raison des incertitudes sur le marché NAND et de la situation en Chine, Deutsche Bank reste prudente et préfère attendre des signes de stabilisation avant de modifier sa position sur l'action.
Le nouvel objectif de cours de 75€ est basé sur environ 20 fois le bénéfice par action estimé par la banque pour l'année civile 2025.
Dans d'autres actualités récentes, Lam Research, une entreprise de semi-conducteurs, a fait l'objet de plusieurs ajustements d'analystes. B.Riley a maintenu une recommandation d'Achat sur l'entreprise, malgré une réduction de son objectif de cours due aux faiblesses du secteur NAND. La firme anticipe que les résultats du premier et du deuxième trimestre de Lam Research pour l'exercice 2025 dépasseront légèrement les attentes du consensus.
De même, Stifel a réaffirmé sa recommandation d'Achat sur Lam Research, prévoyant que les résultats du quatrième trimestre de l'entreprise atteignent ou dépassent légèrement les estimations. Cette perspective persiste malgré les inquiétudes soulevées par le récent rapport de résultats d'ASML, qui a mis en évidence un potentiel déclin des dépenses en Chine en 2025.
Raymond James a également ajusté ses perspectives sur Lam Research, réduisant son objectif de cours tout en maintenant une recommandation de Surperformance. Ce changement reflète un ralentissement dans le secteur DRAM en Chine.
Pendant ce temps, Morgan Stanley a abaissé son objectif de cours sur l'action de Lam Research, mais a maintenu une recommandation Neutre, anticipant que des avancées dans l'utilisation de la mémoire et la technologie stimuleront une reprise des bénéfices pour l'entreprise en 2024-2025.
Dans d'autres développements, Lam Research a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel significatif de 3,87 milliards€ et une augmentation de 15% de son dividende trimestriel. L'entreprise a également mis en œuvre une division d'actions par dix et a multiplié par dix le nombre d'actions ordinaires autorisées.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Deutsche Bank, des données récentes d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire sur la situation financière de Lam Research. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 94,43 milliards€, avec un ratio P/E de 24,93, indiquant que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour les bénéfices de l'entreprise. Cette valorisation est davantage soutenue par la solide performance financière de Lam Research, comme en témoigne son chiffre d'affaires de 14,91 milliards€ sur les douze derniers mois.
Les conseils InvestingPro soulignent la stabilité financière de Lam Research et ses politiques favorables aux actionnaires. L'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 11 années consécutives et a augmenté son dividende pendant 10 années consécutives, démontrant un engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. Ceci est particulièrement remarquable étant donné les perspectives prudentes de Deutsche Bank, car cela suggère la confiance de l'entreprise dans sa santé financière à long terme.
De plus, les actifs liquides de Lam Research dépassent ses obligations à court terme, et elle opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui s'aligne avec les éloges de l'analyste concernant l'efficacité opérationnelle de l'entreprise durant des périodes difficiles dans l'industrie WFE. Ces facteurs pourraient fournir un tampon contre les potentiels ralentissements économiques sur des marchés clés comme la Chine.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires qui pourraient fournir davantage d'informations sur la position de marché de Lam Research et ses perspectives futures.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.