Mercredi, Deutsche Bank a maintenu sa recommandation Conserver sur les actions d'AMD (NASDAQ:AMD), avec un objectif de cours stable à 150,00$. L'analyse de la banque a reconnu la forte performance d'AMD au cours du trimestre récent, notant en particulier que les revenus de la famille de produits MI300 Data Center GPU ont dépassé les attentes, générant plus de 1,5 milliard de dollars par rapport à l'estimation de la banque d'environ 1,4 milliard de dollars.
Pour l'avenir, les projections d'AMD pour 2024 indiquent des revenus dépassant 5 milliards de dollars, une augmentation par rapport aux prévisions antérieures de plus de 4,5 milliards de dollars et s'alignant sur les attentes de Deutsche Bank.
Les tendances mixtes de la demande d'AMD ont été soulignées, avec une demande saine des clients au second semestre 2024 mais des marchés du jeu et de l'embarqué atones. La demande de CPU serveurs montre de modestes améliorations, soulevant des questions sur le moment où le mix produit se normalisera par rapport aux GPU.
La banque a également noté que l'expansion des marges d'AMD est solide d'une année sur l'autre mais commence à plafonner en raison de l'impact du MI300 sur les marges brutes et de l'augmentation des dépenses opérationnelles nécessaires au développement des produits.
Malgré la forte exécution d'AMD et l'anticipation d'une croissance continue jusqu'en 2025, les estimations de Deutsche Bank pour les années calendaires 2025 et 2026 de l'entreprise n'ont pas substantiellement changé, avec de légères augmentations des projections de revenus mais une légère diminution du bénéfice par action par rapport aux estimations précédentes.
La valorisation des actions AMD par la banque reste à 24 fois le bénéfice par action estimé pour l'année calendaire 2026, qui s'élève à 6,40$, soutenant la décision de maintenir la recommandation Conserver.
Dans d'autres nouvelles récentes, Advanced Micro Devices (AMD) a fait face à plusieurs développements. Evercore ISI a relevé son objectif de cours pour AMD à 198$, maintenant ses perspectives positives basées sur la forte position d'AMD sur le marché des accélérateurs marchands. Malgré une récente baisse des actions d'AMD suite à son rapport sur les bénéfices, la firme continue de soutenir l'investissement dans AMD en raison des gains continus de parts de marché de l'entreprise.
Citi a ajusté ses perspectives sur les actions AMD, réduisant l'objectif de cours à 200$ contre 210$ précédemment. Cet ajustement est dû aux pressions attendues sur les marges du produit MI300 d'AMD et à la réduction des marges dans le jeu. Pendant ce temps, Barclays a maintenu sa recommandation Surpondérer sur AMD mais a réduit l'objectif de cours de 180$ à 170$ en raison de vents contraires potentiels dans le segment client.
Enfin, OpenAI a annoncé une collaboration avec Broadcom Inc. et Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) pour créer sa première puce d'intelligence artificielle interne, incorporant des puces AMD pour satisfaire ses besoins croissants en infrastructure. Cette stratégie vise à gérer efficacement les coûts.
Ces développements soulignent le rôle continu d'AMD dans les industries de l'IA et des semi-conducteurs en rapide évolution.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse de Deutsche Bank, les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la position financière et la performance de marché d'AMD. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 269,07 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie des semi-conducteurs. Le chiffre d'affaires d'AMD pour les douze derniers mois au T2 2024 a atteint 23,28 milliards de dollars, avec une croissance notable du chiffre d'affaires de 6,4% sur la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent la forte performance de marché d'AMD, avec un rendement significatif du cours de 72,85% sur l'année écoulée et de 20,09% au cours des trois derniers mois. Ces chiffres s'alignent sur les observations de Deutsche Bank concernant la solide exécution et la trajectoire de croissance d'AMD. De plus, les actifs liquides d'AMD dépassant les obligations à court terme suggèrent une position financière saine, soutenant la capacité de l'entreprise à investir dans le développement de produits, comme noté dans le rapport de Deutsche Bank.
Cependant, les investisseurs doivent noter qu'AMD se négocie à un ratio P/E élevé de 198,13, indiquant que l'action pourrait être valorisée à un prix premium par rapport à ses bénéfices actuels. Cette métrique de valorisation souligne la recommandation prudente de Conserver de Deutsche Bank, malgré la forte performance de l'entreprise.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre 16 conseils supplémentaires sur AMD, fournissant une analyse plus approfondie de la santé financière et de la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.