Deutsche Bank a réaffirmé sa recommandation d'achat sur Six Flags Entertainment (NYSE: FUN), maintenant l'objectif de cours de l'action à 58,00€.
L'analyste prévoit un "trimestre bruyant" pour l'entreprise, affecté par un changement de calendrier et des ajustements des jours d'ouverture au sein du portefeuille historique de Cedar Fair.
Plus précisément, il y aura cinq jours de moins pendant la période de pointe de juin au T3 2024 par rapport au T3 2023.
L'analyste s'attend également à des tendances de fréquentation faibles dans les parcs historiques de Six Flags suite à la fusion finalisée le 1er juillet 2024. Cela inclut l'impact des changements de politique mis en œuvre dans le portefeuille historique de Six Flags au moment de la fusion.
Malgré ces défis, l'analyste prévoit des commentaires positifs sur le quatrième trimestre et les événements à thème Halloween dans les deux portefeuilles.
Bien que la direction de Six Flags ne devrait pas fournir de perspectives détaillées pour 2025, des mises à jour sur les synergies de la fusion et les premières tendances des produits de pass saisonnier 2025, y compris le nouveau super pass "All Park Passport", sont attendues.
L'analyste a noté que le sentiment sur Six Flags reste largement négatif, avec des inquiétudes concernant la génération de flux de trésorerie disponible en 2025 et 2026 et du scepticisme quant à la capacité de l'entreprise à améliorer les performances des propriétés historiques de Six Flags.
Cependant, Deutsche Bank a exprimé sa confiance dans la capacité de la direction à augmenter l'EBITDA ajusté combiné pro-forma de plus de 25% sur une estimation 2026 par rapport aux chiffres réels de 2023. Le calendrier de cette croissance entre l'estimation 2025 et l'estimation 2026 reste quelque peu incertain.
Dans d'autres actualités récentes, Six Flags Entertainment Corporation a rapporté des résultats mitigés pour le deuxième trimestre 2024, générant 572 millions € de revenus nets et accueillant 8,6 millions de visiteurs, une augmentation par rapport à l'année précédente. Cependant, le segment Legacy Six Flags a connu une baisse de la fréquentation et des revenus. L'entreprise a également finalisé sa fusion avec Cedar Fair, L.P., positionnant Six Flags comme un acteur majeur dans l'industrie des parcs à thème régionaux.
Du côté des analystes, Oppenheimer a révisé son objectif de cours pour Six Flags de 67€ à 60€, maintenant une notation Surperformance. La firme a cité des inquiétudes concernant les ralentissements potentiels des dépenses de consommation et les augmentations inattendues des dépenses d'investissement.
De même, Deutsche Bank a réduit son objectif de cours de 65€ à 58€, mais a maintenu une recommandation d'achat. Malgré ces révisions, JPMorgan a conservé sa notation Sous-pondérer sur Six Flags, exprimant des inquiétudes concernant les dépenses d'investissement élevées et les pressions potentielles sur les prix.
En termes de développements exécutifs, Six Flags a conclu de nouveaux accords d'emploi avec plusieurs de ses principaux dirigeants, détaillant la rémunération, les incitations et les conditions d'indemnité de départ. Les accords sont intervenus à la suite de la récente fusion de l'entreprise et incluent des dispositions pour les paiements d'indemnités de départ et les avantages en cas de licenciement involontaire.
Perspectives InvestingPro
Alors que Six Flags Entertainment (NYSE:FUN) traverse une période difficile, les données et conseils d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de Deutsche Bank. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 3,95 milliards €, avec un ratio P/E de 22,2 sur les douze derniers mois au T2 2024. Ce multiple de bénéfices relativement élevé correspond au conseil InvestingPro qui suggère que l'action "se négocie à un multiple de bénéfices élevé".
Malgré le "trimestre bruyant" anticipé mentionné par l'analyste, Six Flags a montré une croissance positive des revenus. Les données InvestingPro révèlent une croissance des revenus de 5,11% sur les douze derniers mois, avec une croissance trimestrielle des revenus plus impressionnante de 14,1% au T2 2024. Cette tendance de croissance soutient un autre conseil InvestingPro indiquant que "les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours".
Les indicateurs de rentabilité de l'entreprise sont également remarquables, avec une marge bénéficiaire brute de 44,92% et une marge de résultat d'exploitation de 20,67% sur les douze derniers mois. Ces chiffres soutiennent le conseil InvestingPro selon lequel Six Flags a été "rentable au cours des douze derniers mois".
Pour les investisseurs envisageant l'action Six Flags, il est important de noter qu'InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations complémentaires sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise. Ces conseils supplémentaires pourraient être particulièrement précieux compte tenu du prochain rapport sur les bénéfices attendu le 06/11/2024, et des défis d'intégration en cours suite à la récente fusion.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.