Mardi, Deutsche Bank a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action Affiliated Managers Group (NYSE:AMG) tout en réduisant son objectif de cours à 204,00$ contre un objectif précédent.
L'analyse de la banque a mis en évidence des résultats mitigés au troisième trimestre pour l'entreprise, avec un bénéfice par action (BPA) économique de 4,82$, inférieur à l'estimation consensuelle de 4,83$ et à la prévision de la banque de 4,84$. Cependant, ils ont considéré que le BPA économique "de base" était d'environ 4,87$ après prise en compte d'une perte économique et d'un taux d'imposition inférieur aux attentes.
L'EBITDA ajusté d'Affiliated Managers Group n'a pas atteint les estimations de Deutsche Bank en raison d'un taux de réalisation des revenus EBITDA légèrement inférieur. Cela a été en partie attribué à des commissions de performance plus faibles de 5 millions $, inférieures aux prévisions de la direction de 10 millions $.
Bien que les actifs moyens sous gestion (AUM) aient été légèrement supérieurs aux prévisions, l'entreprise a connu des sorties de capitaux de 2,8 milliards $, un résultat plus négatif que les entrées de 0,3 milliard $ anticipées par Deutsche Bank et proche de l'estimation consensuelle de 2,7 milliards $ de sorties.
Lors de l'alerte résultats, la direction a exprimé des perspectives positives pour les marchés privés et les alternatives liquides, ainsi qu'un succès continu dans le canal de la gestion de patrimoine. Affiliated Managers Group a fait croître ses actifs alternatifs sur la plateforme de gestion de patrimoine à 5 milliards $, contre 1 milliard $ il y a trois ans, et a enregistré plus de 0,5 milliard $ d'entrées nettes dans ce canal au cours du dernier trimestre.
Malgré ces indicateurs positifs, l'entreprise s'attend maintenant à des commissions de performance plus faibles pour 2024, inférieures à la perspective moyenne à long terme de 150 millions $ en raison de la sous-performance de certaines stratégies. La direction prévoit également une certaine faiblesse pour atteindre l'objectif de 150 millions $ de commissions de performance en 2025.
Du côté positif, la direction a confirmé qu'elle était en bonne voie pour racheter 700 millions $ d'actions cette année, soutenue par un bilan solide. De plus, le pipeline pour de nouveaux investissements affiliés reste robuste.
L'objectif de cours révisé de Deutsche Bank reflète une position plus prudente sur les perspectives de croissance organique et de commissions de performance de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) a annoncé une augmentation de 18% de son bénéfice économique par action lors de son alerte résultats du troisième trimestre 2024, atteignant 4,82$, soutenu par une allocation stratégique du capital et une expansion dans les stratégies alternatives.
Les actifs sous gestion (AUM) de l'entreprise ont grimpé à environ 730 milliards $, le niveau le plus élevé depuis plus de deux ans, les investissements alternatifs jouant un rôle important dans les bénéfices. L'entreprise prévoit une croissance continue avec des projections d'EBITDA ajusté pour le quatrième trimestre comprises entre 260 millions $ et 270 millions $ et un bénéfice économique par action attendu entre 5,94$ et 6,17$.
AMG a également souligné son programme de rachat d'actions le plus important à ce jour, rachetant 103 millions $ d'actions au troisième trimestre et visant environ 700 millions $ de rachats pour 2024.
Malgré l'anticipation de commissions de performance plus faibles pour 2024, AMG s'attend à maintenir un bilan solide et une flexibilité en capital pour les investissements futurs et les rendements aux actionnaires.
L'entreprise dispose d'un solide pipeline d'opportunités d'investissement et est bien positionnée pour une croissance future. Cependant, les commissions de performance pour l'année complète devraient être inférieures à la moyenne historique en raison de la sous-performance de certaines stratégies de rendement absolu.
Sur une note optimiste, AMG est confiant quant à sa position concurrentielle et sa capacité à exécuter sa stratégie de croissance, en particulier dans les marchés privés et les alternatives liquides. Ce sont les développements récents pour AMG.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Deutsche Bank, les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché d'Affiliated Managers Group (NYSE:AMG). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 5,28 milliards $, avec un ratio P/E de 12,4, indiquant une valorisation potentiellement attractive par rapport aux bénéfices.
Une astuce InvestingPro souligne que la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, en accord avec le plan annoncé par l'entreprise de racheter 700 millions $ d'actions cette année. Cette stratégie signale souvent la confiance de la direction dans la valeur de l'entreprise et peut potentiellement augmenter le bénéfice par action.
Malgré la récente réduction de l'objectif de cours par Deutsche Bank, l'action AMG a montré une forte performance, avec un rendement total de 38,39% au cours de l'année écoulée. Cette performance robuste est encore renforcée par une autre astuce InvestingPro notant le fort rendement d'AMG sur les cinq dernières années, suggérant un modèle de création de valeur à long terme pour les actionnaires.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 8 astuces supplémentaires pour AMG, fournissant des insights plus approfondis sur la santé financière et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.