Vendredi, Deutsche Bank a ajusté son objectif de cours pour les actions Crest Nicholson (CRST:LN), un promoteur résidentiel britannique, le réduisant de GBP 2,64 à GBP 2,55 tout en maintenant une note d'achat sur le titre.
La révision de l'objectif de cours intervient en réponse aux résultats intermédiaires de la société, qui ont révélé des pressions accrues sur les marges et des coûts exceptionnels liés à des projets historiques et anciens.
Les nouvelles prévisions de l'entreprise indiquent une baisse anticipée de 36 % en glissement annuel du bénéfice avant impôt (BAI) ajusté, ce qui a incité Deutsche Bank à abaisser ses prévisions de BAI pour les exercices 2024, 2025 et 2026 de 42 %, 27 % et 2 %, respectivement.
Malgré les conditions de marché difficiles et le poids des sites hérités à faible marge, la banque prévoit que ces facteurs deviendront moins importants au cours de l'exercice 2025 et au-delà.
L'objectif de cours révisé de 255 pence de Deutsche Bank est basé sur une méthodologie cohérente, prenant en compte une baisse des actifs corporels nets par action (NTAps) et du rendement des capitaux propres corporels (ROTE).
La société note que si Crest Nicholson est confronté à des problèmes plus importants et offre des rendements inférieurs à ceux de ses pairs, sa décote actuelle de 30 % par rapport aux actifs corporels nets est considérée comme substantielle, en particulier si on la compare à la prime moyenne de 20 % du secteur.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.