Vendredi, Deutsche Bank a maintenu une note d'achat sur Apollo Global Management (NYSE:APO) et a augmenté son objectif de prix à 123 $, contre 122 $ précédemment. L'analyste de la société a utilisé une méthode d'évaluation de la somme des parties pour évaluer la valeur de la société, en tenant compte de divers composants de revenus tels que les revenus liés aux frais (FRE), les revenus liés à la marge (SRE), les revenus de carried interest et l'évaluation du bilan d'Apollo.
L'évaluation du bilan d'Apollo inclut le capital excédentaire d'Athene qui n'est pas alloué au modèle de bénéfices. L'analyste prévoit que le FRE d'Apollo augmentera de 19,8 % par an entre 2023 et 2026 et applique un ratio cours/bénéfice (P/E) de 19,8 fois au FRE par action après impôt estimé pour 2025. Pour SRE, un taux de croissance annuel composé (TCAC) normalisé de 11,6 % entre 2023 et 2026 est attendu, avec un ratio cours/bénéfice de 7,5 fois appliqué au SRE par action estimé après impôt en 2025.
Les revenus de carried interest sont évalués en considérant la valeur des fonds de portage et de la poudre sèche sur un horizon de cinq ans à un multiple de capital investi (MOIC) de 2,0 fois. Pour évaluer le bilan d'Apollo, on utilise un multiple de 1,0 fois la valeur comptable.
L'analyste a également relevé des risques potentiels de baisse de l'objectif de prix. Ces risques comprennent la possibilité d'un ralentissement ou d'une récession de l'économie américaine ou mondiale, d'une correction prolongée du marché des actions et d'un événement de crédit qui pourrait avoir un impact négatif sur le portefeuille d'investissement d'Athene. D'autres risques comprennent le risque de compression des spreads qui pourrait réduire le SRE, l'incapacité à générer une forte croissance organique qui pourrait diminuer le FRE et le SRE futurs, l'incapacité à réaliser des acquisitions de blocs d'assurance relutives, et le risque de départs de dirigeants clés.
Perspectives InvestingPro
Suite aux perspectives optimistes de la Deutsche Bank sur Apollo Global Management (NYSE:APO), les mesures actuelles d'InvestingPro révèlent des informations supplémentaires sur la santé financière et la performance du marché de la société. Avec une capitalisation boursière substantielle de 63,11 milliards de dollars, Apollo se distingue comme un acteur de premier plan dans le secteur des services financiers. La société a affiché un taux de croissance des revenus remarquable de 194,58% au cours des douze derniers mois (T1 2023), ce qui souligne son potentiel de gain dynamique. De plus, l'engagement d'Apollo à l'égard du rendement pour les actionnaires est évident grâce à ses paiements de dividendes constants au cours des 14 dernières années, le rendement du dividende le plus récent étant de 1,55 %.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que, bien que les analystes prévoient une baisse des ventes pour l'année en cours, Apollo devrait rester rentable, avec un fort rendement au cours des trois derniers mois et une hausse significative du prix au cours des six derniers mois. Le rendement élevé de l'action au cours de l'année écoulée (84,73 %) et un multiple cours/valeur comptable de 4,99 suggèrent une solide confiance des investisseurs dans l'évaluation du marché d'Apollo. Les investisseurs qui souhaitent approfondir les performances et le positionnement stratégique d'Apollo peuvent trouver 12 conseils InvestingPro supplémentaires sur le profil de la société. Pour ceux qui souhaitent tirer parti de ces informations, utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.