Jeudi, Deutsche Bank a pris en charge la couverture de l'action MKS Instruments (NASDAQ:MKSI), émettant une note Hold avec un objectif de prix de 140 $. La société a souligné que MKS Instruments est un leader technologique fondamental, important pour la miniaturisation en cours et la complexité accrue de l'électronique au niveau des plaquettes de silicium et des boîtiers.
L'analyste de la banque a souligné le potentiel positif à long terme de MKS Instruments, en particulier l'acquisition d'Atotech par la société, achevée en août 2022. L'acquisition est considérée comme un mouvement stratégique qui pourrait réduire la volatilité des revenus en augmentant le mélange de consommables dans les activités de l'entreprise, ce qui est bénéfique dans un environnement de faibles dépenses en capital.
MKS Instruments n'est cependant pas sans défis. L'analyste a noté que les vents contraires cycliques devraient continuer à affecter l'entreprise au cours des prochains trimestres. Cela est dû à des tendances de dépenses mitigées dans le domaine des équipements de fabrication de plaquettes (WFE), en particulier dans le secteur NAND, et à une stagnation des marchés de l'électronique grand public.
Ces défis sont aggravés par l'effet de levier élevé de la société, avec un ratio d'endettement brut d'environ 5,1x à la fin du premier trimestre 2024, ce qui est nettement supérieur à l'objectif à long terme de moins de 2,0x.
Malgré ces préoccupations, la banque maintient une opinion positive sur les perspectives fondamentales de MKS Instruments. La société est reconnue comme un fournisseur essentiel de composants critiques, avec 85% des outils dans les fabs utilisant aujourd'hui des sous-systèmes MKS, ce qui la positionne fortement dans un environnement technologique en croissance rapide.
La note Hold reflète une position prudente, étant donné que les actions de MKS Instruments ont déjà connu une hausse significative, augmentant d'environ 33 % depuis le début de l'année et se négociant à environ 20 fois les bénéfices par action estimés de l'entreprise pour l'année civile 2025. L'analyste suggère de rester sur la touche jusqu'à ce que les pressions cycliques commencent à s'atténuer.
Dans d'autres nouvelles récentes, MKS Instruments a fait l'objet de plusieurs ajustements financiers et mouvements stratégiques. TD Cowen a maintenu une note d'achat sur MKS Instruments et a augmenté la cible des actions à 160 $, citant le potentiel de la société à bénéficier d'un rebond attendu des dépenses en équipement de fabrication de plaquettes (WFE).
KeyBanc Capital Markets et Needham ont également relevé leurs objectifs de prix pour MKS Instruments, reconnaissant le refinancement réussi de la dette de la société et son positionnement favorable dans le secteur de l'équipement des semi-conducteurs.
En outre, MKS Instruments a récemment augmenté le montant et le prix de son offre privée de billets de premier rang convertibles de 1,0 milliard de dollars à 1,2 milliard de dollars, à échéance 2030. Le produit de cette offre devrait être utilisé principalement pour rembourser le prêt à terme B en cours de la société.
Ces récents développements mettent en évidence la gestion financière stratégique de MKS Instruments et son engagement à réduire son effet de levier. Les analystes de TD Cowen, KeyBanc Capital Markets et Needham ont exprimé leur confiance dans la trajectoire de croissance de l'entreprise et dans sa capacité à accroître la valeur actionnariale à moyen terme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.