Jeudi, l'attention s'est portée sur l'impact de la hausse du dollar américain sur les devises asiatiques et les réponses potentielles des autorités locales, selon un rapport d'ING. La récente montée du dollar a été alimentée par des données robustes sur l'IPC et les ventes au détail en mars, ce qui soulève des questions sur l'impact de ces données sur les taux de change entre le dollar et l'Asie.
La Banque populaire de Chine (PBoC) a maintenu la paire USD/CNY juste au-dessus de 7,10, malgré une hausse de 1,5 % du renminbi pondéré en fonction des échanges commerciaux, alors que les devises mondiales ont chuté par rapport au dollar. La position de la PBoC a suscité des spéculations quant à la possibilité pour la Chine de permettre au renminbi de se déprécier pour s'aligner sur la force du dollar.
En revanche, le yen japonais et le won coréen ont connu une dépréciation significative, suscitant de vives inquiétudes de la part de leurs ministères des finances respectifs. Cette situation a conduit à une réunion trilatérale sans précédent des ministres des finances du Japon, de la Corée et des États-Unis mercredi, au cours de laquelle le Japon et la Corée ont fait part de leurs inquiétudes concernant les fortes dépréciations des monnaies.
La coordination entre le Japon et la Corée suggère la possibilité d'une intervention conjointe si l'USD/JPY et l'USD/KRW franchissent certains niveaux de manière désordonnée.
La volatilité sur un mois de ces paires de devises est particulièrement élevée et les données historiques montrent que la Banque du Japon et la Banque de Corée sont intervenues sur le marché l'année dernière, la Banque du Japon ayant vendu pour 70 milliards de dollars et la Banque de Corée ayant participé à hauteur de 2 à 6 milliards de dollars par trimestre.
Si une intervention à grande échelle pourrait temporairement freiner la hausse du dollar, les analystes estiment qu'un renversement de tendance nécessiterait des changements significatifs dans les conditions actuelles. Des responsables de la Réserve fédérale, comme Michelle Bowman, ont laissé entendre qu'ils pourraient relever les taux d'intérêt, et l'escalade des tensions au Moyen-Orient pourrait renforcer la demande de dollars.
Aujourd'hui, le calendrier économique américain comprend les demandes hebdomadaires d'allocations chômage et les ventes de logements existants. En outre, plusieurs intervenants de la Fed sont prévus, qui pourraient aborder les observations du Livre beige d'hier soir concernant les difficultés des entreprises à répercuter les augmentations de coûts sur les consommateurs - un point qui pourrait trouver un écho auprès des colombes de la Fed.
ING prévoit une légère consolidation de l'indice du dollar américain (DXY), qui pourrait maintenir le niveau de 105,50/60, avant que la tendance à la hausse ne se poursuive.
Perspectives InvestingPro
Alors que les marchés financiers mondiaux sont aux prises avec la force du dollar américain, les investisseurs surveillent de près les actifs sensibles aux devises. L'un de ces actifs, le FXE, reflète en temps réel ces changements macroéconomiques. Selon les données d'InvestingPro, FXE a une capitalisation boursière de 202,09 millions USD et un ratio cours/bénéfice élevé de 60,66, ce qui indique que les investisseurs pourraient payer une prime pour ses bénéfices.
Malgré une forte croissance des revenus de 1503,34% au cours des douze derniers mois au T4 2023, les conseils d'InvestingPro suggèrent que la valorisation de FXE implique un faible rendement des flux de trésorerie disponibles, ce qui pourrait être une préoccupation pour ceux qui recherchent des retours sur investissement immédiats. Du côté positif, les actifs liquides de FXE dépassent ses obligations à court terme, offrant une certaine stabilité financière dans la volatilité du marché. En outre, FXE se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs de type "value".
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.