ST. LOUIS - Emerson (NYSE:EMR), une entreprise mondiale de technologie et d'ingénierie, a proposé d'acquérir toutes les actions restantes d'AspenTech (NASDAQ:AZPN) pour 240 dollars par action en espèces, soit une prime de 35 % par rapport au cours de l'action non perturbé au 6 août 2024. Cette initiative s'inscrit dans le cadre du virage stratégique d'Emerson visant à se concentrer uniquement sur son activité d'automatisation et fait suite à l'acquisition par Emerson d'une participation majoritaire de 55 % dans AspenTech en 2022.
La proposition valorise AspenTech à une capitalisation boursière entièrement diluée d'environ 15,3 milliards de dollars et une valeur d'entreprise de 15,1 milliards de dollars. L'offre représente une prime de 8 % par rapport au cours le plus élevé sur 52 semaines non perturbé d'AspenTech jusqu'au 6 août 2024. Le président-directeur général d'Emerson, Lal Karsanbhai, s'est dit confiant dans cette acquisition, citant le succès du partenariat et le potentiel de croissance, d'expansion des marges et de création de valeur pour les actionnaires.
De plus, Emerson a annoncé son intention d'explorer des alternatives stratégiques, y compris une éventuelle vente en espèces, pour son segment Sécurité et Productivité. Ce segment, sans rapport avec l'automatisation, a généré 1,4 milliard de dollars de ventes au cours de l'exercice 2024 avec une marge EBITA ajustée de 24,5 %.
Dans un engagement supplémentaire envers les rendements pour les actionnaires, Emerson prévoit de racheter environ 2,0 milliards de dollars de ses actions ordinaires au cours de l'exercice 2025, dont 1,0 milliard de dollars devraient être réalisés au cours du premier trimestre fiscal. Ce rachat s'inscrit dans la stratégie d'Emerson visant à restituer environ 100 % de son flux de trésorerie disponible prévu aux actionnaires.
La proposition d'acquisition est soumise à l'approbation d'un comité spécial d'administrateurs indépendants et désintéressés d'AspenTech et n'est pas soumise à une condition de financement. Emerson a exprimé sa volonté de procéder rapidement, avec un financement disponible à partir de la trésorerie disponible, des lignes de crédit engagées et d'autres sources.
La poursuite par Emerson de la pleine propriété d'AspenTech vise à faire progresser le contrôle défini par logiciel et à renforcer ses offres de logiciels d'automatisation. L'entreprise estime que cette intégration lui permettra de fournir des solutions matérielles et logicielles transparentes, de réaliser des efficacités de coûts supplémentaires et d'améliorer la valeur pour les actionnaires.
Cette nouvelle fait suite à l'annonce séparée par Emerson de ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice 2024, ainsi que des prévisions pour l'exercice 2025. L'entreprise discutera de ces résultats et actions stratégiques lors d'une conférence téléphonique avec les investisseurs.
Les informations contenues dans cet article sont basées sur un communiqué de presse d'Emerson.
Dans d'autres actualités récentes, Aspen Technology a connu des changements importants dans son équipe de direction et des résultats financiers prometteurs. L'entreprise a nommé Christopher A. Cooper comme nouveau directeur juridique et mis en place un plan de rétention des cadres pour son président et PDG, Antonio Pietri. Aspen Technology a rapporté une croissance de la valeur contractuelle annuelle (ACV) de 9,4 % en glissement annuel et de 3,5 % en séquentiel pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024, avec un flux de trésorerie disponible de 335 millions de dollars.
Loop Capital a relevé son objectif de cours pour Aspen Technology à 260 dollars, maintenant une recommandation d'achat, tandis que KeyBanc et Baird ont maintenu leurs notations respectives de Sector Weight et Outperform. L'entreprise a également annoncé des plans pour une nouvelle solution de micro-réseau, des réservations totales de 1,17 milliard de dollars et un chiffre d'affaires projeté d'environ 1,19 milliard de dollars pour l'exercice 2025.
Dans le but d'améliorer l'efficacité opérationnelle, Aspen Technology prévoit une réduction de ses effectifs de 5 %, qui devrait se traduire par des économies annuelles de 25 millions de dollars. Le partenariat de l'entreprise avec Emerson a élargi sa portée industrielle et renforcé ses efforts de R&D, contribuant à l'amélioration des taux de croissance pour les exercices 2023 et 2024 de 12,4 % et 10 % respectivement, malgré la sortie du marché russe. Ce sont les derniers développements de l'histoire récente d'Aspen Technology.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Emerson propose d'acquérir les actions restantes d'AspenTech, il est crucial d'examiner la position financière et la performance de marché d'AspenTech. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière d'AspenTech s'élève à 15,03 milliards de dollars, s'alignant étroitement sur la valorisation d'Emerson de l'entreprise à 15,3 milliards de dollars.
AspenTech a démontré une forte croissance de ses revenus, avec une augmentation de 7,98 % au cours des douze derniers mois jusqu'au quatrième trimestre 2024. Cette tendance de croissance soutient l'intérêt stratégique d'Emerson pour l'entreprise et son potentiel d'expansion future. La marge bénéficiaire brute de l'entreprise de 66,07 % indique également un modèle d'affaires robuste, qui pourrait contribuer à la stratégie d'Emerson axée sur l'automatisation.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'AspenTech se négocie près de son plus haut sur 52 semaines et a montré un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total du prix de 37,41 %. Cette performance suggère que le marché a reconnu la valeur d'AspenTech, justifiant potentiellement l'offre premium d'Emerson.
Il est à noter qu'AspenTech opère avec un niveau modéré de dette et que ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, selon les conseils InvestingPro. Ces facteurs pourraient rendre l'acquisition plus attrayante pour Emerson, facilitant potentiellement le processus d'intégration.
Bien qu'AspenTech n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année. Cette perspective s'aligne avec la confiance d'Emerson dans le potentiel de croissance et de création de valeur de l'acquisition.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.