Mercredi, Evercore ISI, une société d'investissement réputée, a relevé son objectif de prix pour les actions WK Kellogg (NYSE:KLG) de 21,00 $ à 23,00 $, tout en conservant une note 'In Line' pour le titre. L'ajustement fait suite aux progrès signalés par Kellogg's en matière de gains de marge brute et de stabilisation des ventes.
Kellogg, un acteur majeur du secteur de l'alimentation, a vu sa décote de valorisation par rapport à ses pairs diminuer récemment. Les actions de la société se négociaient à environ 10 fois les bénéfices estimés avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) pour 2024, ce qui est plus proche de la moyenne de 11,5 fois de ses pairs du secteur de l'alimentation.
Ce changement d'évaluation est attribué à l'amélioration significative de la marge brute de Kellogg de 265 points de base au cours des deux derniers trimestres et à la stabilisation des tendances de vente, avec une baisse de la consommation de seulement 1 % au cours des 12 dernières semaines.
Evercore ISI a décidé de maintenir son estimation de l'EBITDA de Kellogg pour 2024, ce qui implique une croissance de 5 % d'une année sur l'autre, mais a augmenté l'estimation de l'EBITDA pour 2025, s'attendant désormais à une croissance de 7 %. L'entreprise cite un meilleur contrôle des coûts de vente, généraux et administratifs (SG&A) comme raison de l'amélioration des prévisions pour 2025.
Le nouvel objectif de cours de 23,00 $ est basé sur 8,5 fois l'EBITDA projeté pour 2025, ce qui représente une décote de deux tours par rapport aux sociétés comparables à Kellogg dans le secteur des magasins centraux. Selon Evercore ISI, cette décote pourrait potentiellement se réduire si Kellogg fournit une visibilité sur des économies plus importantes au niveau de la chaîne d'approvisionnement, un événement qui pourrait se produire au cours du second semestre 2024.
Perspectives InvestingPro
Alors que WK Kellogg (NYSE:KLG) attire l'attention avec la mise à jour de l'objectif de cours d'Evercore ISI, les mesures actuelles d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs potentiels. La capitalisation boursière de Kellogg s'élève à 2,08 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (C/B) de 12,3, qui s'ajuste à un niveau plus attrayant de 10,5 si l'on considère les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. Cela indique que la société est raisonnablement valorisée en termes de bénéfices. En outre, l'action se négocie près de son plus haut de 52 semaines, à 98,58 % de ce sommet, ce qui témoigne d'une grande confiance du marché.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que la valorisation de Kellogg implique un fort rendement des flux de trésorerie disponibles, ce qui peut être un indicateur de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités et à restituer potentiellement de la valeur aux actionnaires. De plus, la société est non seulement rentable sur les douze derniers mois, mais les analystes prévoient également une rentabilité pour cette année. Ces facteurs peuvent rassurer les investisseurs à la recherche de performances financières stables. Pour ceux qui souhaitent approfondir l'analyse, il existe d'autres Perspectives InvestingPro qui peuvent fournir des informations plus approfondies sur la santé financière et les perspectives d'avenir de Kellogg.
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