Mardi, Exane BNP Paribas a relevé sa note sur l'action Telia Co AB (ST:TELIA:SS) (OTC: TLSNF) de Neutre à Surperformance et a augmenté l'objectif de cours de 28,00 SEK à 40,00 SEK. Les analystes de la société ont cité un changement positif dans la perception commerciale de Telia et des améliorations opérationnelles potentielles comme facteurs clés de cette réévaluation.
Cette révision à la hausse fait suite aux résultats de l'enquête STAMP 2024, qui a indiqué une amélioration générale de la perception commerciale de Telia, avec des gains notables du Net Promoter Score (NPS) pour les services mobiles et haut débit.
Les analystes estiment que ces améliorations pourraient conduire à une meilleure traction commerciale sur le deuxième marché des télécommunications à la croissance la plus rapide d'Europe.
De plus, le marché sous-estime les initiatives récentes de Telia visant à réduire les effectifs et les coûts de financement des fournisseurs. Ces efforts devraient réduire significativement les dépenses d'exploitation, estimées à environ 2,6 milliards de SEK, ainsi que les frais d'intérêts.
Les analystes prévoient que ces changements contribueront à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de l'EBITDA plus élevé entre 2024 et 2027, estimé à 4,4 % contre un consensus de 2,6 %.
Les analystes ont également noté que le dividende de Telia, qui n'était pas couvert depuis de nombreuses années, devrait être entièrement couvert par le flux de trésorerie libre opérationnel (FCF) en 2025 et par le "FCF total" en 2026. Cela positionne l'entreprise pour une potentielle croissance à moyen terme du dividende par action (DPS).
Enfin, la possibilité de monétiser les actifs d'infrastructure de Telia, considérés comme sous-évalués au sein de l'entreprise, pourrait offrir un potentiel de hausse supplémentaire.
De plus, la perspective d'une consolidation du marché en Suède, considérée comme probable si Bruxelles modifie sa position réglementaire, pourrait influencer positivement le sentiment du marché envers Telia, malgré certaines réserves quant aux avantages à long terme d'une telle consolidation.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.