Jeudi, Exane BNP Paribas a modifié sa position sur les actions de Planet Fitness (NYSE:PLNT), faisant passer le titre de Neutre à Surperformer et augmentant l'objectif de prix à 97,00 $. La mise à niveau a été influencée par l'approche stratégique de la nouvelle PDG Colleen Keating discutée lors de l'alerte résultats du deuxième trimestre 2024.
La société a souligné les réactions positives des contrôles et des investisseurs, ainsi qu'un changement dans le discours sur le potentiel de croissance à long terme de la chaîne de fitness.
Exane BNP Paribas s'attend à ce que Planet Fitness connaisse une nouvelle accélération des ouvertures de magasins en 2025 et 2026, ce qui pourrait soutenir l'action, le marché faisant preuve de patience à l'égard des efforts de redressement de l'entreprise.
En outre, la société a souligné que les ajustements de prix, en particulier une augmentation du prix de la carte classique à 15 $, pourraient améliorer l'EBITDA de l'année 2 de 25 %. Planet Fitness teste également une augmentation du prix de la Black Card de 12 à 20 %, ce qui pourrait potentiellement améliorer les rendements en espèces au-delà des niveaux de 2019.
Le rapport mentionne également de nouvelles stratégies commerciales qui pourraient contribuer au succès de l'entreprise. Celles-ci comprennent l'embauche d'un nouveau CMO pour cibler la génération Z, l'amélioration de l'expérience des membres, l'extension du cycle de remodelage et de rééquipement, et la possibilité de mettre en œuvre des mesures telles que des abattements au cours de la première année d'exploitation des magasins. En outre, l'analyste a suggéré que la baisse anticipée des taux d'intérêt pourrait encore améliorer les rendements, stimulant ainsi l'ouverture de magasins.
Exane BNP Paribas a effectué une analyse de pénétration qui suggère un chemin vers plus de 4 000 unités Planet Fitness. Ils ont noté que la pénétration actuelle de la société sur le marché américain est d'environ 6 %, les marchés les plus importants atteignant 9 % en 2019 et 11 % en 2023.
L'entreprise estime qu'il est possible de combler cet écart, en particulier grâce à l'amélioration des rendements. Elle prévoit environ 195 nouvelles ouvertures en 2024 et environ 220 en 2026, ce qui dépasse les estimations du consensus de 16 % et 20 %, respectivement. Le nouvel objectif de prix de 97 $ est basé sur un multiple EV/EBITDA de 18,5 fois.
Perspectives InvestingPro
Alors que Planet Fitness (NYSE:PLNT) continue de se concentrer sur la croissance à long terme et les initiatives stratégiques sous une nouvelle direction, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent une image plus claire de la santé financière de la société et de sa position sur le marché.
Avec une solide capitalisation boursière de 6,91 milliards de dollars et une marge bénéficiaire brute robuste de près de 60 % sur les douze derniers mois au T2 2024, Planet Fitness démontre une forte capacité à générer des revenus de manière efficace. Malgré les inquiétudes soulevées par 11 analystes qui ont revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, les liquidités de la société dépassent les obligations à court terme, ce qui indique une situation de liquidité saine.
Les investisseurs doivent noter que Planet Fitness se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 43,14, ce qui suggère une valorisation supérieure du marché. Cela se reflète également dans le multiple de valorisation élevé des revenus de la société. Toutefois, le rendement impressionnant de la société au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 20,32 %, et sa performance au cours de la dernière décennie renforcent son potentiel en tant qu'action de croissance.
Pour ceux qui envisagent d'investir dans Planet Fitness, 12 autres Perspectives InvestingPro sont disponibles, offrant un aperçu plus approfondi de la performance de la société et de ses paramètres de valorisation. Ces conseils sont accessibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/PLNT.
L'action se négociant près de son plus haut niveau sur 52 semaines, à 97,44 % du sommet, et les analystes prévoyant une rentabilité cette année, Planet Fitness semble prête à capitaliser sur ses initiatives stratégiques et ses opportunités de marché. L'estimation InvestingPro Fair Value de 80,2 $ fournit également un point de repère aux investisseurs pour évaluer le niveau de prix actuel de l'action dans le contexte des attentes des analystes et des évaluations de la valeur intrinsèque.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.